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Bewegungen in 2008 Sämtliche Grains bieten, nach einem Rekordjahr 2008 und einem darauf folgenden Absturz, wieder viel Potential für Bewegungen nach oben. Letztes Jahr erreichte der Preis für ein Scheffel Weizen im März den Rekordpreis von ca. 1250 ct / Scheffel. Auch die beiden anderen Grains, nämlich Soja und Mais, stiegen in ungeahnte Höhen, wenn auch ein wenig später als Weizen. Soja erreichte sein Hoch im Juli 2008 und Mais Ende Juni/ Anfang Juli. Einer der Hauptgründe für den Anstieg waren die sehr geringen Lagerbestände zum Ende des …

Die vergangenen vier Wochen waren mit Ausnahme der zweiten Märzwoche von einer stetigen Abwärtsbewegung der Indizes geprägt. Im Zuge dieser Abwärtsbewegung wurden die Novembertiefs unterschritten und der Dow Jones Industrial Average fiel auf den Stand von vor 12 Jahren. Getrieben wurden die Märkte von verschiedenen schlechten Meldungen. Dazu gehörten u.a. Ängste vor Verstaatlichung von Banken, evtl. anstehende Herabstufungen europäischer Banken durch die Ratingagentur Moody´s und eine zunehmende Sorge über den desaströsen Zustand vieler osteu…

Macht Buy & Hold überhaupt noch Sinn? Eine durchaus provokante Frage in Anbetracht ihrer prominenten Vertreter. Können Investmentgurus, Buchautoren und Selfmade-Millionäre wie Benjamin Graham, Warren Buffett und André Kostolany in dieser Hinsicht irren? Im Folgenden werde ich darstellen, warum wir aufgrund einschlägiger Entwicklungen und veränderter Rahmenbedingungen am Anfang eines neuen Trends –weg vom klassischen Buy & Hold, hin zu einem aktiveren Management – stehen. Ich bin der Überzeugung, dass diese Veränderung jeden Investor – egal,…

Schon immer waren die Deutschen Weltmeister im Sparen und viele bevorzugten sichere Anlagemöglichkeiten wie Festgeld oder Tagesgeld. Das vergangene Jahr hat der Aktienkultur und dem Anlageverhalten jedoch zusätzlich einen deutlichen Dämpfer versetzt. Laut einer aktuellen Studie des Deutschen Aktieninstituts (DAI) ist die Zahl der Aktionäre im Jahr 2008 erheblich gesunken und erreicht damit wieder ein niedriges Niveau. Allein im zweiten Halbjahr 2008 zogen über 1 Million Anleger ihr Vermögen aus Aktien ab. Dies entspricht einem Rückgang von …

Rückblick auf die Woche vom 09. - 15. Feb. `09 Nicht nur die USA befinden sich in einer Rezession - das eigentlich problematische ist, dass es sich um eine globale Rezession handelt. Fast überall auf der Welt steigen die Arbeitslosenzahlen während die Nachfrage an Gütern abnimmt. In China sind die Exportraten auf Jahressicht um 17%, die Importraten um 43% gefallen. Das japanische BIP ist im Vergleich zum vorangegangenen Quartal um 9% niedriger. Für die Eurozone liegen die Schätzungen bei -6% im Vergleich zum 4. Quartal 2008. Während in de…

Zu Beginn des neuen Jahres zeigten sich die Börsen freundlich. Bis Dienstag den 06. Januar kam es an den Börsen zu einer kleinen verlängerten Weihnachts-Rallye. Generell konnte bis dato eine Beruhigung der Märkte in den letzten Dezemberwochen und in der ersten Januarwoche festgestellt werden und dies trotz bemerkenswert schlechter Daten und Nachrichten. Ein Gradmesser hierfür ist u.a. der oft zitierte VIX (Volatility) Index, welcher von seinen Hochs im November (80.9) auf 39.6 am Freitag, den 2. Januar 2009 zurückkam. Ebenfalls normalisiert h…

Rückblick auf die Woche vom 26. - 31. Jan `09 Die vergangene Woche endete für die US-Indizes negativ. Weiterhin herrscht im Markt Ungewissheit und Unsicherheit. Ein mögliches Antidot, welches zumindest das Ziel hat, wieder Vertrauen in das Finanzsystem zu etablieren, ist die sog. Bad Bank. Diese mieseste aller Banken, würde dann - natürlich staatlich unterstützt - Schrottpapiere von Banken aufkaufen und sie somit von ihren Lasten befreien. Die Bankbilanzen wären saniert und theoretisch könnte dann wieder das Vertrauen zurückkehren. Die Anze…

Rückblick auf die Woche vom 19. - 25. Januar `09: Von der, wegen des amerikanischen Feiertages, verkürzten Handelswoche an den Börsen gibt es wenig zu berichten - abgesehen von der Inauguration des neuen US Präsidenten Barack H. Obama.Sorgen über das Ausmaß der globalen Rezession, neue negative Nachrichten vom Finanzsektor und eine fehlende Perspektive ließen die Märkte wieder in negatives Territorium rutschen. Insgesamt war es eine an Wirtschaftsdaten arme Woche. Die veröffentlichten Daten zu Hausneubauten, Baugenehmigungen und die wöchentl…

Schon immer waren die Deutschen Weltmeister im Sparen und viele bevorzugten sichere Anlagemöglichkeiten wie Festgeld oder Tagesgeld. Das vergangene Jahr hat der Aktienkultur und dem Anlageverhalten jedoch wieder einen deutlichen Dämpfer versetzt. Laut einer aktuellen Studie des Deutschen Aktieninstituts (DAI) ist die Zahl der Aktionäre im Jahr 2008 erheblich gesunken und erreicht damit wieder ein niedriges Niveau. Allein im zweiten Halbjahr 2008 zogen über 1 Million Anleger ihr Vermögen aus Aktien ab. Dies entspricht einem Rückgang von übe…

Rückblick auf die Woche vom 12. - 18. Januar `09 Die vergangene Woche war von negativen Wirtschaftsdaten und schlechten Unternehmensmeldungen geprägt. Die Indizes verloren auf Wochensicht deutlich. Am Donnerstag und Freitag kam es zu einer leichten Erholung, welche jedoch nicht die Verluste wett machen konnte. Zu den großen Verlierern gehörten die Bank of America und die Citigroup, die nach ihren Quartalszahlen letzte Woche über 40% an Aktienwert verloren. Als Folge wird eine Aufspaltung der Citigroup diskutiert. Die Bank of America soll …

Viele Investoren, egal ob privat oder institutionell, werden das vergangene Jahr für immer negativ in Erinnerung behalten. Es war ein Jahr der Extreme, der Emotionen und für die meisten ein Jahr der Enttäuschungen. Im Folgenden finden Sie einen Überblick mit den Ereignissen, welche die Gemüter und die Börse bewegt haben. Januar Der Dax notiert mit 8.100 Punkten nur noch rund 50 Punkte unter seinem Rekordhoch vom 13. Juli 2007. Zum damaligen Zeitpunkt waren viele Analysten noch sehr positiv eingestellt und sahen den DAX Ende 2008 bereits be…

Die Opec-Staaten bekamen gestern die Auswirkungen der Konjunkturkrise erneut deutlich zu spüren, als der Ölpreis für Leichtöl im New Yorker Handel auf 33,41 US-Dollar und damit auf ein Fünf-Jahres-Tief fiel. Die anhaltend schlechten Konjunkturmachrichten belasten damit den Ölpreis weiterhin und auch die drastischen Kürzungen der Fördermenge können offensichtlich keine Änderung herbeiführen. Ein deutlicher Preisanstieg ist dabei vorerst nicht in Sicht. Die momentan hohen Lagerbestände könnten sogar noch ansteigen, bevor der Rückgang der Förd…

Im folgenden ein Auszug der Ereignisse der vergangenen Wochen: Bis Dienstag, den 06. Januar kam es an den Börsen zu einer kleinen, verlängerten Weihnachts-Rallye. Die Indizes weltweit zeigten sich trotz anhaltender negativer Nachrichten freundlich. Generell konnte eine Beruhigung der Märkte in den vergangenen Wochen festgestellt werden und dies trotz bemerkenswert schlechter Daten und Nachrichten. Ein Gradmesser hierfür ist u.a. der oft zitierte VIX (Volatility) Index, welcher von seinen Hochs im November (80.9) auf 39.6 am Freitag, den 2. …

Rückblick auf die Woche vom 05. - 11. Januar 2009 Nach einem kurzfristigen Ausbruch aus der Konsolidierungszone (S&P 500) am Dienstag kamen die Indizes auf Wochensicht jedoch wieder zurück. Dies lag teilweise an technischen Reaktionen sowie auch an - wie erwartet - schlechten Wirtschaftsdaten. Der düstere wirtschaftliche Ausblick wurde am Dienstag Abend auch von der Fed (im Rahmen des Erscheinens der „FOMC Minutes“) bestätigt. Die Factory Orders, also das Dollarvolumen neuer Industrieaufträge für lang- und kurzlebige Wirtschaftsgüter, waren…

Die unsichere Marktlage macht weiterhin deutliche Korrekturen möglich. Von dieser volatilen Seitwärtsbewegung könnten wir auch in den nächsten Wochen und Monaten noch begleitet werden. Aktien Trading bietet dabei gute Chancen dieses Bewegungsmuster zum eigenen Vorteil zu nutzen. Voraussetzung dafür sind jedoch eine disziplinierte Vorgehensweise, sinnvolle Stop-Loss Punkte und generell ein angepasstes Risikomanagement für jede Position. Selbst in einem Jahr wie 2008, welches den meisten Anlegern für immer negativ in Erinnerung bleiben wird, ko…

Im Dezember, wie auch schon über das gesamte Jahr 2008 hinweg, gab es wieder Superlative zu vermelden, wenn auch leider negative. Am Dienstag, den 16.12.2008 senkte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve Bank erwartungsgemäß den Zinssatz. Alles andere als erwartungsgemäß war der Zielzinssatz. Es ist ein fluktuierender Zinssatz zwischen 0% und 0,25%, der niedrigste Satz in der Geschichte. Nach einer kurzen Rallye an den amerikanischen Börsen kam es am folgenden Tag zur Ernüchterung, und aus der kurzfristigen Euphorie wurde die Sorge, das…

Rückblick auf die Woche vom 29.12.2008 - 04.01.2009 In der vergangenen, verkürzten Handelswoche wurde an den Börsen noch ein wenig Bilanzkosmetik betrieben. In den USA, wie auch in Deutschland, konnten sich die Indizes ein wenig erholen und auf Wochensicht deutlich zulegen. Es hatte fast den Anschein, als wollten die Investoren das Börsenjahr 2008 schnellst möglich abhaken, vergessen und das neue Jahr positiv beginnen. Auf Jahressicht verlor der Dow Jones Industrial Average -4.009,27 Punkte bzw. -30,74%. Der DAX® Index verlor im gleichen Ze…

Rückblick auf die Woche vom 22.12. - 28.12.2008 Aufgrund der Weihnachtsfeiertage war die vergangene Woche in Deutschland auf nur 2 Handelstage verkürzt, in den USA auf 4 Handelstage. Die Feiertage spiegelten sich in einem niedrigen Volumen an den Börsen sowie in wenig Bewegung wider. Selbst schlechte Wirtschaftsdaten konnten die Märkte nicht nachhaltig nach unten bewegen. Das amerikanische Bruttoinlandsprodukt kontrahierte im 3. Quartal - wie erwartet - um -0.5%. Die Neuanträge auf Arbeitslosenversicherung (jobless claims) waren um 30.000 h…

Rückblick auf die Woche vom 15.12. - 21.12.2008 Am vergangenen Dienstag senkte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve Bank erwartungsgemäß den Zinssatz. Alles andere als erwartungsgemäß war der Zielzinssatz. Es ist ein fluktuierender Zinssatz zwischen 0% und 0,25%, der niedrigste Satz in der Geschichte. Nach einer kurzen Rallye an den amerikanischen Börsen kam es am folgenden Tag zur Ernüchterung und aus der kurzfristigen Euphorie wurde die Sorge, dass die Fed ihr Pulver nun - größtenteils - verschossen hatte. Die Gerüchte um ein riesig…

Bänder stehen still, Kurzarbeit, Zwangsurlaub - In den letzten Wochen und Monaten häuften sich die negativen Nachrichten der Automobilkonzerne aus Deutschland und vor allem den USA. Während die deutschen Hersteller mit dem Nachfragerückgang zu kämpfen haben, müssen Unternehmen wie General Motors um ihre Existenz bangen. Die Finanzkrise belastet die Autoindustrie somit schwer. Aufgrund der Auswirkungen auf die Realwirtschaft können regelmäßig und in kurzen Abständen neue Hiobsbotschaften von Absatzeinbrüchen, Gewinnwarnungen und Produktion…