… Möglicherweise sollen nun die Schiffsfondsanleger der beiden in Seenot geratenen Flottenfonds zu deren Sanierung mit Hilfe von "freiwilligen" Nachschusszahlungen beitragen.
Der MPC Reefer Flottenfonds 1, zu welchem zahlreiche Kühlschiffe zählen, sollen insbesondere mit den aufkommenden Wechselkursschwankungen sowie hohen Reparatur- und Instandhaltungskosten zu kämpfen haben. Am Ende des Sommers 2012 sollen die Anleger des MPC Capital Reefer Flottenfonds 1 darüber in Kenntnis gesetzt werden, in welcher Höhe sie die als "freiwillig" bezeichneten …
… Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, München, Stuttgart www.grprainer.com führen aus: Die Anleger der beiden Flottenfonds sollen durch Nachschusszahlungen zur Sanierung beitragen. Der MPC Reefer Flottenfonds 1, zu welchem zahlreiche Kühlschiffe zählen, sollen insbesondere mit den aufkommenden Wechselkursschwankungen sowie hohen Reparatur- und Instandhaltungskosten zu kämpfen haben. Am Ende des Sommers 2012 sollen die Anleger des MPC Capital Reefer Flottenfonds 1 darüber in Kenntnis gesetzt werden, in welcher Höhe sie die als "freiwillig" bezeichneten …
… Kreditaufnahme in Japanischem Yen: Da ein Teil der vom Fonds aufzunehmenden Kreditmittel in Japanischen Yen (JPY) aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US $ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann.
· Kein Hinweis auf fehlenden Zweitmarkt: Vielen Anlegern, mit denen wir gesprochen haben, wurde zugesichert, der Fondsanteil sei am Zweitmarkt gut zu verkaufen. Dies steht in krassem Widerspruch zur Realität. Einen funktionierenden Zweitmarkt für Anteile …
… starken Schwankungen unterliegen, also auch erheblich niedriger ausfallen, als geplant.
- Darlehensaufnahme in Schweizer Franken: Der Fonds hat einen Teil der Darlehen in Schweizer Franken aufgenommen und so eine geringere Zinsbelastung gehabt. Dies hatte aber auch das Risiko von Wechselkursschwankungen zur Folge. Der Wertverlust des Euro gegenüber dem Schweizer Franken hat in den letzten Jahren dazu geführt, dass die Darlehensbelastung insgesamt angestiegen ist und auch für die in Schweizer Franken aufzubringenden Zahlungen an die Bank höhere Beträge …
… Bank, dass das Darlehen durch den Wert der Fondsobjekte stets ausreichend besichert ist.
Wie kommt es zu einem Überschreiten des LTV?
Zum Überschreiten des vereinbarten LTV-Verhältnisses können sowohl Veränderungen des Wertes des finanzierten Objekts, als auch Wechselkursschwankungen führen.
- In den meisten LTV-Klauseln sind regelmäßige Ermittlungen des Wertes des finanzierten Objektes vereinbart. Bei Gewerbe- (Büro-)immobilien kommt es aufgrund veränderter Nachfrage am jeweiligen Standort regelmäßig zu starken konjunkturellen Schwankungen der …
… Vogemann fahrenden - HCI Shipping Select 25 Fondsschiffe, Voge Prosperitiy, 2010 einen 12 % höheren Ertrag als ursprünglich prognostiziert erwirtschaften. Die positive Leistungsbilanz des HCI-Fondsschiffs konnte gleichwohl nicht die infolge hoher Verbindlichkeiten und Wechselkursschwankungen aus dem Ruder geratenen Kosten bereinigen: Der um 12 % gesteigerten Ertragsleistung standen zuletzt den Planwert des HCI-Fondsschiffes um 39 % übersteigende Ausgaben entgegen.
Schicksal der MS Vogetrader bezeichnend für HCI-Schiffsfonds Krise
Symptomatisch für …
… aus dem Hause Rickmers, mit einem Eigenkapital in Höhe von 31,2 Millionen € aufgelegten Schiffsfonds sind insgesamt vier baugleiche Tanker betroffen: Chemtrans Oste, Chemtrans Weser, Chemtrans Alster sowie Chemtrans Ems.
Mangelnde Liquidität und Wechselkursschwankungen führen in Schiffsfonds Insolvenz
Die vier Atlantic Flottenfonds Tanker konnten bereits kurz nach Auflage die in die Bulker seitens der Schiffsfonds-Anleger gesetzten Erwartungen nicht erfüllen. Neben mangelnder Charterauslastung und fehlender Weiterbeschäftigung der Fondsschiffe …
… GmbH & Co. KG und MS "Vogevoyager" GmbH & Co. KG. Symptomatisch für die HCI-Fonds Krise waren es auch im HCI Shipping Select 25 weit unter Plan liegende Charterraten, fehlende Einnahmen und die im Zuge von Wechselkursschwankungen hervorgerufene Verteuerung der auf Japanische Yen lautende Fremdwährungsdarlehen , welche die finanzielle Schieflage der vier Panamaxbulker begünstigten.
Gläubigerbanken des HCI Shipping Select 25 stellen Darlehen fällig
Der Insolvenz des HCI Shipping Select 25 waren auch hier Sanierungsverhandlungen zwischen …
… Japanischem Yen: Da ein Teil der vom Atlantic Flottenfonds aufzunehmenden Kreditmittel in Japanischen Yen (JPY) aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US $ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US $ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit …
… der vom Fonds MS "Santa P Schiffe" GmbH & Co. KG aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Sollte sich die Situation des Fonds nicht drastisch verbessern, könnte bei einigen Einschiffsgesellschaften aufgrund der ungünstigen Wechselkursentwicklung und der fehlenden Einnahmen im Jahr 2012 sogar die Kreditkündigung drohen.
Kein Zweitmarkt für "gebrauchte" Fondsbeteiligungen …
… Tag dem Vernehmen nach nicht aus, um das prognostizierte Ergebnis zu erwirtschaften. Vielmehr seien Verluste in Höhe von 6,3 Mio. US aufgelaufen. Ursache hierfür sei, dass der Schiffsfonds einen Teil der benötigten Darlehensmittel in Japanischen Yen aufgenommen und diesen nicht gegen Wechselkursschwankungen gegenüber dem US $, also der Währung, in der die Einnahmen des Fonds erzielt wurden, abgesichert habe. In US $ umgerechnet liege das Darlehen daher weit über Plan. Da das Schiff deswegen zurzeit weniger als das noch bestehende Restdarlehen der …
… vom DS-Rendite-Fonds Nr. 132 - DS Activity und DS Agility aufzunehmenden Kreditmittel in Japanischen Yen (JPY) aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann und geführt hat. Die Entwicklung des Wechselkurses hat einen erheblichen Anteil an den wirtschaftlichen Schwierigkeiten des Fonds. Diese Entwicklung kann nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen …
… Offen Flotte" - MS Santa B Schiffe GmbH & Co. KG - aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit anschließender Verwertung …
… vom König & Cie. Renditefonds 62 - MT "King Edwin" aufzunehmenden Kreditmittel in Japanischen Yen (JPY) aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit anschließender …
… ein Teil der vom DS-Rendite-Fonds Nr. 120 VLCC Leo Glory aufzunehmenden Kreditmittel in Japanischen Yen (JPY) aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit anschließender …
… ein Teil der vom des HCI Schiffsfonds MS "Alexander Sibum" aufzunehmenden Kreditmittel in Euro und JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit anschließender …
… Yen
Da ein Teil der vom des HCI Schiffsfonds MS "City of Guangzhou" aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit anschließender …
… Japanischem Yen
Da ein Teil der vom des HCI Schiffsfonds MS "Hammonia Fortuna" aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit …
… informiert.
Hohes Risiko durch Kreditaufnahme in Japanischem Yen
Da ein Teil der vom Fonds aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit …
… informiert.
Hohes Risiko durch Kreditaufnahme in Japanischem Yen
Da ein Teil der vom Fonds aufzunehmenden Kreditmittel in JPY aufgenommen wurde, die Einnahmen des Fonds aber in US$ erzielt werden, besteht ein erhebliches Währungsrisiko, welches zu größeren Verwerfungen durch Wechselkursschwankungen führen kann. Aufgrund des hohen Fremdfinanzierungsanteils des Fonds kann dies nicht nur Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds infolge der in US$ steigenden Kapitaldienstaufwendungen sondern auch zu einer Zahlungsunfähigkeit des Fonds und zur Kreditkündigung mit …
… Wertermittlung des Gebäudes und gewisse Beleihungswertgrenzen vereinbart wurden, bei deren Unterschreiten die Banken zusätzliche Sicherheiten und höhere Zinsen verlangen können. Mit ihnen wurde nicht erörtert, welche Faktoren zu einer solchen Unterschreitung der Beleihungsgrenze führen können. Wechselkursschwankungen und Schwankungen des Preises für Gewerbeimmobilien wurden ihnen gegenüber von den Beratern nicht thematisiert.
Dementsprechend blieb auch unerwähnt, dass die Preise für Gewerbeimmobilien in London bereits im Jahr 2007 stark rückläufig …
… Einnahmen zur Zahlung der laufenden Kreditzinsen war damit ebenfalls unsicher.
Fremdwährungsrisiken durch Kredite in Schweizer Franken
Einen weiteren Baustein für die Unsicherheit des Modells war, dass die Kredite in Schweizer Franken abgeschlossen wurden. Die Wechselkursschwankungen haben dazu geführt, dass die Kreditverbindlichkeiten für die Anleger in Euro umgerechnet inzwischen stark angewachsen sind.
Das Fazit des Sachverständigen:
„Als Konzept zur Altersvorsorge ist diese Kombi-Rente mit dem Metzler Wachstum International als Tilgungsinstrument …
… Marktpreisrisiken aus, indem sie dem Anleger
versprechen, am Ende der Laufzeit mindestens einen bestimmten Prozentsatz seines eingesetzten Kapitals zurückzuerhalten. Stichwort Währungsrisiko. Notieren der Basiswert oder das Zertifikat in einer anderen als in der heimischen Währung, hängt der Erfolg einer Anlage ab dem Zeitpunkt des Einkaufs auch vom Wechselkurs zwischen der eigenen und fremden Währung ab. Bei erwarteten Wechselkursschwankungen können Anleger diese Unsicherheit allerdings auch mit einem so genannten Quanto-Zertifikat ausschalten.
… Schnitt!
Von 2008 auf 2009 ist die durchschnittliche Kaufkraft eines Europäers um 3,7% zurückgegangen. In absoluten Zahlen heißt das, dass die Menschen in Europa vergangenes Jahr durchschnittlich um 360 Euro weniger zur Verfügung hatten als 2008. Ohne Wechselkursschwankungen/Abwertungen bedeutet dies de facto
eine Stagnation der Kaufkraft in Europa.
Trend: Starke Rückgänge in Island, Baltikum und Ungarn!
Seit der Wende ist die Kaufkraft insbesondere in den osteuropäischen Ländern stark angestiegen. 2009 hat die aktuelle Wirtschaftskrise diesen raschen …
… Wirtschaftsministeriums und den regionalen Wirtschaftsförderern für ihren Einsatz, Stellenangebote nach Aiken County zu bringen“, so Gouverneur Sanford.
Zusätzlich zur Montage der 2000- und 4000-er Baureihe wird MTU in South Carolina auch Motorenkomponenten wie Zylinderköpfe und andere großvolumige Anbauteile bearbeiten, deren Überseefracht von Deutschland kostspielig ist. Durch die Fertigung von Teilen in den USA ist MTU weniger den Wechselkursschwankungen zwischen US-Dollar und Euro ausgesetzt und spart gleichzeitig hohe Einfuhrzölle für den Import aus Europa.
… erhältlich. Die bekanntesten der auch Bullions genannten Edelmetallmünzen sind „Krügerrand“, „American Eagle“ und „Maple Leaf“.
Produkte, die den Goldpreis abbilden, sind zum Beispiel Zertifikate. MLP weist Anleger darauf hin, dass diese ein Emittendenrisiko beinhalten und mitunter von Wechselkursschwankungen betroffen sind, da der Goldpreis in US-Dollar notiert, die Papiere aber oftmals in Euro. Einige Produkte verfügen über eine entsprechende Absicherung.
Investments in Aktien von Goldproduzenten bilden laut MLP die dritte große Gruppe. Dabei ist zu …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
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… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… 76. Quartal in Folge
• OIBDA des Quartals beträgt $184 Mio. bei einem Zuwachs von 15% (Auswirkungen von Veräußerungen von Sachanlagen ausgenommen)
• Im Quartalsergebnis von $0,14 je verwässerter Aktie sind $0,05 Betriebs- und Steuerabgaben im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen berücksichtigt
• Laut Prognose für das Finanzjahr 2008 erwartet das Unternehmen Erträge von über $3 Mrd. und einen OIBDA-Zuwachs von 10-14% (Auswirkungen von Veräußerungen von Sachanlagen ausgenommen)
Hofheim am Taunus, 17 . März 2008 – Iron Mountain Incorporated …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… bezüglich des Unternehmens, einschließlich zukünftiger Pläne und Projekte des Managements, könnten Zukunftsgerichtete Aussagen gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen darstellen und notwendigerweise Risiken bezüglich der Förderung, Exploration und Erschließung, der Preisvolatilität und Wechselkursschwankungen, der ungenauen Ressourcenschätzungen, der Umwelt, des Zugangs zu Arbeitskräften und Dienstleistungen, des Wettbewerbs durch andere Unternehmen und der Fähigkeit genügend Zugang zu Kapital zu haben, beinhalten. Demzufolge können sich tatsächliche …
… weltweite ökonomische Bedingungen und damit zusammen hängende Unsicherheiten; zukünftige Änderungen von Gesetzen, behördlichen Zulassungen und Vorschriften und Steuern sowie anderen ökonomischen, geschäftlichen und/oder Wettbewerbsfaktoren; sowie der Einfluss von Wechselkursschwankungen auf internationale Geschäftsbeziehungen Die vorstehend aufgeführte Liste von Risiken erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Die Firmen übernehmen ausdrücklich keine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen hinsichtlich geänderter Erwartungen der Parteien oder …
… oder Erschließungsprojekte oder Kapitalaufwendungen; Unabwägbarkeiten bei Reservenschätzungen; Unabwägbarkeiten der Schätzungen und Vorhersagen bezüglich der Förderung, Kosten und Ausgaben sowie Risiken hinsichtlich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt), Rohstoffpreise, Preis- und Wechselkursschwankungen und Unsicherheiten aufgrund potentieller Verzögerungen und Änderungen der Pläne hinsichtlich Explorations- und Erschließungsprojekte oder Kapitalkosten. Weitere Informationen zu diesen und anderen Faktoren, welche den Betrieb und die Finanzergebnisse …
… einem ebenso hohen Risiko gegenüber stehen.
Futures sind darüber hinaus nicht nur für Trader interessant; die Investition in Terminkontrakte gehört zum Risikomanagement vieler Finanzinstitutionen. Richtig eingesetzt, lassen sich mit diesen Derivaten beispielsweise Wechselkursschwankungen abfangen.
Über eltee.de
eltee.de, ein privates, von Tradern für Trader betriebenes Webportal, bietet dem Anleger und Trader kostenlose Marktinformationen und darüber hinaus eine Reihe an Hintergrundinformation und Know-how zum Thema Terminhandel.
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Die …
