IPD: Renditen von Immobilien-Spezialfonds brechen ein

(openPR) Die Renditen von Immobilien-Spezialfonds sind 2009 massiv eingebrochen. Die Gesamtrendite aller Fonds des aktuell vorgestellten Spezial Fonds Immobilien Index (SFIX) erreicht mit 0,5% ihren bisherigen Tiefpunkt. Die Ergebnisse der Studie zeigen allerdings erhebliche Unterschiede zwischen den einzelnen Fonds.

„Die Renditen der Immobilien-Spezialfonds sind 2009 stark zurückgegangen und unterscheiden sich damit erstmals deutlich von der Entwicklung der Publikumsfonds“, sagt Dr. Sebastian Gläsner, Manager im Bereich Fondsanalyse bei IPD. Während die SFIX Rendite mit 6,3% im Jahr 2007 ihren bisherigen Höhepunkt erreichte, war 2008 ein Rückgang auf 4,4% zu verzeichnen. 2009 erfolgt schließlich der Einbruch auf eine Gesamtrendite von 0,5%.

Allerdings unterscheiden sich die analysierten Spezialfonds sowohl in Bezug auf das Fondsprofil als auch auf die realisierten Renditen erheblich. Der Ausweis der Subindizes nach regionaler Asset Allokation (siehe Grafik) zeigt, dass es auch Spezialfonds gibt, die eine deutlich bessere Gesamtrendite als der Durchschnitt erzielten. So erwirtschafteten die Fonds mit Investmentfokus Deutschland 2009 Renditen von 2,7%, während die Fonds mit Auslandsfokus im Durchschnitt negative Renditen aufwiesen. Innerhalb der Gruppe der Fonds mit Deutschlandfokus fällt auf, dass Bürofonds sowohl 2009 als auch im gesamten Zeitraum 2006 bis 2009 tendenziell schlechter performt haben als Fonds, die einen Fokus auf Einzelhandel oder andere Nutzungsarten haben.

„Spezialfonds haben im letzten Jahrzehnt kontinuierlich an Bedeutung in Deutschland gewonnen“, betont Dr. Daniel Piazolo, Geschäftsführer der IPD Investment Property Databank GmbH. Zu keinem Zeitpunkt haben die Spezialfonds über zwei Monate in Folge an Volumen verloren. „Die Spezialfonds konnten ihren Anteil am Markt der Offenen Fonds (Publikumsfonds plus Spezialfonds) von 5% auf 24% steigern. Somit ist auch eine höhere Transparenz, wie sie durch die IPD Performance-Studie Immobilien-Spezialfonds geschaffen wird, von zunehmender Bedeutung“, so Daniel Piazolo weiter.