IPD: Große Renditeunterschiede bei Offenen Immobilienfonds

(openPR) Die Performance der Offenen Immobilien-Publikumsfonds hat sich im 2. Quartal 2010 gegenüber dem Vorquartal weiter abgeschwächt und ist mit 0,10% nur knapp positiv. Über die vergangenen vier Quartale betrachtet, erreichte der OFIX-All Index als Zusammenfassung sämtlicher Offenen Immobilien-Publikumsfonds, die mindestens 1 Jahr auf dem Markt sind, eine Performance von 1,78%. Im Unterschied dazu erzielt der Index der Fonds mit mindestens zehn Jahren Renditehistorie (OFIX-10) eine Quartalsrendite von 0,52%, was einen nur geringfügigen Rückgang im Vergleich zum Vorquartal (0,55%) bedeutet. Die Jahresrendite des OFIX-10 liegt bei 2,65%.

Neun Fonds mit negativer Quartalsrendite
Eine Erklärung der erheblichen Renditeunterschiede beider Fondsgruppen ist, dass in den OFIX-ALL Index auch die Ergebnisse der jüngeren und oftmals kleineren Fonds einfließen, die im aktuellen Quartal im Durchschnitt niedrigere Renditen erzielten. Von den insgesamt 22 Fonds erwirtschafteten neun Fonds eine negative Quartalsrendite, von den insgesamt elf Fonds des OFIX-10 Index hingegen nur zwei Fonds, die zudem eine geringe Kapitalisierung aufweisen.
Das insgesamt bessere Abschneiden der Fonds mit großem Volumen im aktuellen Quartal zeigt sich auch darin deutlich, dass die jeweils volumengewichteten Indizes OFIX-ALL, OFIX-5 und OFIX-10 jeweils mindestens 0,3 Prozentpunkte besser performen als die nicht volumengewichtete Mittelwerte der jeweiligen Fondsgruppen.