(openPR) In der heutigen Welt der Geldanlage ist die Aktienauswahl ein wesentlicher Baustein für den langfristigen Erfolg eines jeden Portfolios. Stefan Kühn, renommierter Ökonom und Finanzexperte von SK Coaching, unterstreicht in seinem aktuellen Beitrag die Bedeutung einer gezielten Aktienauswahl.
Dabei vergleicht er den Ansatz der Aktienselektion mit der Zubereitung von selbstgemachtem Müsli - einer knusprigen, gesunden Frühstücksmischung. So wie es bei der Zubereitung von Granola sinnvoll ist, auf unnötige Zuckerzusätze zu verzichten, rät Kühn, nicht auf überbewertete Aktien zu setzen, sondern auf solide Werte, die das Portfolio stabil und nachhaltig stärken.
GRANOLAS: Das knusprige Erfolgsrezept für Ihr Depot
Stefan Kühn erläutert die Parallelen zwischen einem Müsli und einem erfolgreichen Portfolio. So wie ein Müsli aus einer sorgfältigen Mischung hochwertiger Zutaten besteht, braucht auch ein Portfolio eine ausgewogene Auswahl qualitativ hochwertiger Aktien. Anleger, die auf kurzfristige Trends setzen, erleben laut Kühn oft einen „morgendlichen Zuckerschock“: Erst geht es steil nach oben, dann folgt ein ebenso steiler Absturz. Um solche Risiken zu vermeiden, empfiehlt er, das Depot mit Aktien zu füllen, die langfristig stabil und erfolgreich sind.
Hier kommt das so genannte GRANOLAS-Portfolio ins Spiel, das von der amerikanischen Investmentbank Goldman Sachs entwickelt wurde. Diese Sammlung europäischer Qualitätsaktien hat sich in den vergangenen Jahren als eine der stabilsten und renditestärksten Anlageformen erwiesen. Laut Stefan Kühn hat dieses Portfolio in den vergangenen drei Jahren mit den amerikanischen Technologieriesen - den „Magnificent 7“ - Schritt gehalten und eine beeindruckende Performance erzielt. Doch was macht diese Aktien so besonders?
Europäische Qualitätsaktien im Vergleich zu amerikanischen Big-Tech-Unternehmen
Auf den ersten Blick mag der europäische Aktienmarkt im Vergleich zur Wall Street weniger beeindruckend erscheinen. Die dominierenden Technologiegiganten wie Apple, Microsoft, Nvidia und Co. haben eine enorme Marktkapitalisierung und beherrschen die weltweiten Finanznachrichten. Doch Stefan Kühn weist darauf hin, dass Europa auch über eine starke Basis an stabilen und soliden Unternehmen verfügt, die im langfristigen Vergleich sogar Vorteile bieten.
Kühn weist darauf hin, dass europäische Aktien wie die im GRANOLAS-Portfolio deutlich weniger volatil sind als ihre amerikanischen Pendants. So mussten Anleger bei US-Technologiewerten in den vergangenen fünf Jahren Verluste von bis zu 44 Prozent hinnehmen, während europäische Qualitätsaktien maximal 27 Prozent verloren. Diese geringere Volatilität führt nicht nur zu einer psychologischen Entlastung der Anleger, sondern bietet auch eine solide Basis für den langfristigen Vermögensaufbau.
Die GRANOLAS-Titel im Detail
Das GRANOLAS-Portfolio von Goldman Sachs besteht aus elf europäischen Qualitätsaktien, die die Kriterien Stabilität, Wachstumsstärke und Krisenresistenz erfüllen. Diese Aktien sind:
GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, Astrazeneca, SAP, Sanofi.
Diese Unternehmen haben sich in den letzten Jahren nicht nur durch stabile Gewinne, sondern auch durch ihre Krisenresistenz ausgezeichnet. Stefan Kühn hebt besonders hervor, dass die GRANOLAS-Aktien im Vergleich zu den amerikanischen Big-Tech-Werten deutlich weniger unter den Wirtschaftskrisen der letzten Jahre gelitten haben. Sie schwankten daher weniger stark und bieten damit eine stabilere Basis für langfristig planende Anleger.
Die Erfolgsfaktoren der GRANOLAS-Unternehmen
Was genau macht die GRANOLAS-Aktien so erfolgreich? Stefan Kühn analysiert die Kernkompetenzen dieser Unternehmen und zeigt, dass es sich bei diesen Aktien um sogenannte „Compounder“ handelt - Unternehmen, die über Jahrzehnte erfolgreich sind, weil sie sich immer wieder neu erfinden und an veränderte Marktbedingungen anpassen können.
Das dänische Pharmaunternehmen Novo Nordisk ist eines der herausragenden Beispiele für einen erfolgreichen Compounder. Mit seiner innovativen Forschung im Bereich der Fettreduzierung hat das Unternehmen in den letzten zehn Jahren eine beeindruckende durchschnittliche jährliche Rendite von 24 % erzielt. Ein Anleger, der vor zehn Jahren 1.000 Euro in Novo Nordisk investiert hätte, könnte sich heute über einen Gewinn von 7.730 Euro freuen. Auch langfristig hat sich das Unternehmen mit einer jährlichen Rendite von 25,3 Prozent hervorragend entwickelt.
Ein weiteres Beispiel ist der Luxusgüterkonzern LVMH, der in den letzten zwei Jahrzehnten eine jährliche Rendite von 16,7 Prozent erwirtschaftet hat. LVMH ist ein Paradebeispiel dafür, wie Unternehmen mit einem starken Markenportfolio und hoher Innovationskraft langfristig erfolgreich sein können.
Die Bedeutung des "ökonomischen Burggrabens
Ein zentraler Begriff, den Stefan Kühn in seinen Analysen immer wieder aufgreift, ist der „Economic Moat“. Der von der Investorenlegende Warren Buffett populär gemachte Begriff beschreibt die Fähigkeit eines Unternehmens, sich über einen längeren Zeitraum von der Konkurrenz abzusetzen und Wettbewerbsvorteile zu halten.
Kühn erklärt, dass Unternehmen, die über einen starken ökonomischen Burggraben verfügen, in der Lage sind, sich gegen die Konkurrenz zu verteidigen und ihren Marktanteil zu halten. Ein solcher Burggraben kann verschiedene Formen annehmen, z.B. Skaleneffekte, immaterielle Güter (wie Patente oder Markenrechte) oder hohe Wechselkosten für Kunden. Ein gutes Beispiel hierfür ist ASML, der führende Hersteller von Lithografieanlagen für die Halbleiterproduktion. Durch seine Technologieführerschaft und seine hohe Innovationskraft hat sich ASML einen Burggraben geschaffen, der es dem Unternehmen ermöglicht, langfristig erfolgreich zu sein.
Volatilität und Auswirkungen der US-Wahlen auf die Märkte
Stefan Kühn betont, dass die geringere Volatilität europäischer Qualitätsaktien ein wesentlicher Vorteil gegenüber US-Technologiewerten ist. Dies zeige sich besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, wie sie beispielsweise rund um die US-Wahlen herrsche. Politische Unsicherheit und die damit verbundenen Marktschwankungen können dazu führen, dass stabilere Aktien, wie sie im GRANOLAS Portfolio vertreten sind, von Vorteil sind. Diese Unternehmen bieten eine geringere Volatilität und damit eine höhere risikoadjustierte Rendite.
Kühn warnt davor, dass die bevorstehenden US-Wahlen zu einem Anstieg der Volatilität an den Finanzmärkten führen könnten. In einem solchen Szenario könnten GRANOLAS-Aktien als sicherer Hafen dienen und Anlegern helfen, ihre Portfolios gegen Marktrisiken abzusichern.
Die europäischen „Magnificent 7“ der UBS
Neben dem GRANOLAS-Portfolio von Goldman Sachs gibt es das „Magnificent 7“-Portfolio der Schweizer Großbank UBS. Dieses Portfolio besteht aus sieben europäischen Schwergewichten, die sich durch eine hohe Liquidität und Handelsaktivität auszeichnen. Dazu gehören:
ASML, SAP, Novo Nordisk, Richemont, LVMH, Airbus und Siemens.
Diese sieben Aktien haben in den letzten drei Jahren eine Performance von 85 Prozent erzielt und damit sogar die "Magnificent 7" der Wall Street übertroffen. Kühn betont, dass diese europäischen Unternehmen auch über ein starkes wirtschaftliches Fundament verfügen und sich durch Krisenresistenz und Stabilität auszeichnen.
Die glorreichen 5 aus Deutschland
Neben den europäischen Schwergewichten hebt Stefan Kühn auch die Glorreichen 5" in Deutschland hervor, die in den letzten Jahren den deutschen Leitindex DAX dominiert haben. Diese fünf Unternehmen - SAP, Siemens, Munich Re, Allianz und Deutsche Telekom - haben in den letzten zehn Jahren eine beeindruckende Performance gezeigt und sich als stabiler Anker am deutschen Aktienmarkt erwiesen.
Trotz der allgemeinen Schwäche vieler deutscher Großkonzerne, wie Bayer oder BASF, die in den letzten Jahren massive Kursverluste hinnehmen mussten, konnten die Glorreichen 5 ihre Position halten und sogar ausbauen. SAP beispielsweise hat seit 2019 einen Kursgewinn von 191 % erzielt, während Munich Re eine Gesamtrendite von fast 300 % erwirtschaftet hat.
Fazit: GRANOLAS als nachhaltige Anlagestrategie
Stefan Kühn fasst seine Empfehlungen zusammen: Das GRANOLAS-Portfolio, bestehend aus einer sorgfältigen Auswahl europäischer Qualitätsaktien, bietet Anlegern eine hervorragende Möglichkeit, ihr Vermögen langfristig und nachhaltig zu vermehren. Diese Aktien zeichnen sich durch Krisenresistenz, geringe Volatilität und stabile Erträge aus - wie ein perfekt zubereitetes Müsli, mit dem man gesund und voller Energie in den Tag startet.
Die Kombination aus einem starken wirtschaftlichen Fundament, einer soliden Unternehmensführung und einer klaren Wachstumsstrategie macht diese Unternehmen zu einer ausgezeichneten Wahl für Anleger, die langfristig erfolgreich sein wollen.
