Mittelstandsfinanzierung - Neue Chancen durch alternative Finanzierungsinstrumente

(openPR) Bonn, 9. März 2006 – Die Suche nach dem richtigen Finanzierungsmix gewinnt für deutsche Unternehmen zunehmend an Bedeutung. Eine zurückhaltende Kreditvergabepraxis der Kreditinstitute, Ratingauflagen, internationale Bilanzierungsregeln (IFRS) und neue Beteiligungs- und Finanzierungsmöglichkeiten: Viele wirtschaftliche Rahmenbedingungen zwingen Firmenchefs zu einer Überprüfung und Umstellung der bestehenden Finanzierungsformen.

Aufgrund der hohen Komplexität der Fragestellungen suchen viele Firmen das Gespräch mit ihrem Wirtschaftsprüfer. „Wir verzeichnen einen deutlich steigenden Beratungsbedarf“, bestätigt DHPG-Wirtschaftsprüfer Norbert Nettekoven. „Denn nur mit einer steuerlich optimierten und an den Ratingerfordernissen orientierten Finanzierung lassen sich echte Vorteile erzielen.“

Der richtige Umgang mit Mezzanine & Co.
Immer mehr Mittelständler erwägen den Einsatz alternativer Finanzierungs-instrumente. Jedoch gewährleistet nur die Analyse aller finanziellen, steuerlichen und bilanziellen Aspekte die gewünschten Vorteile. Die DHPG-Berater (www.dhpg.de) wissen, was zu beachten ist.

1. Details prüfen: Viele am Markt gehandelten „innovativen“ Finanzierungsformen sind nicht wirklich neu, sondern nur neu verpackt. Entscheidend für eine Beurteilung ist der Inhalt, nicht die Bezeichnung.
2. Informationsbereitschaft klären: Gerade Mezzanine-Kapitalgeber erwarten ein aktuelles und umfassendes Reporting. Gute Controllinginstrumente helfen dem Unternehmer jedoch auch bei der Unternehmenssteuerung.
3. Eigenkapitalquote erhöhen: Die Eigenkapitalquote ist vielfach die wichtigste Komponente bei der Kreditwürdigkeitsbewertung im Bank-Rating. Folglich sind Bilanzierungsfragen bei mezzaninen Finanzierungen von zentraler Bedeutung.
4. Flexibilität gewährleisten: Insbesondere die steuerlichen Rahmenbedingungen können sich sprunghaft ändern. Finanzierungsvereinbarungen sollten daher Möglichkeiten vorsehen, auf Veränderungen flexibel zu reagieren.

Nicht zuletzt die hohen Transparenzanforderungen alternativer Investoren stellen für den Mittelstand oft ein großes Hemmnis dar. Sie fordern dem Unternehmer vielfach ein komplettes Umdenken ab: „Finanzierungsfragen sollten noch stärker als Chefsache verstanden werden, da sie unternehmensstrategische Auswirkungen haben“, bestätigt Norbert Nettekoven.