Mittelstandsfinanzierung

(openPR) Aufgrund der unzureichenden Kreditmittelbereitstellung der Banken, haben sich in den letzten Jahre zunehmend alternative Finanzierungsinstrumente für den deutschen Mittelstand am Markt entwickelt. Wir möchten an dieser Stelle auf die signifikantesten eingehen. Der maßgebliche Unterschied ist zunächst auf das Unternehmen selbst abgestellt.

Venture Capital wird mehrheitlich auf die, dem meist jungen Unternehmen, zugrunde liegende Geschäftsidee ausgereicht. Diese Finanzierungsform ist mit sehr viel Risiken verbunden, da das Unternehmen außer der Idee selbst, meist nichts zu bieten hat. Beteiligungskapital welches oftmals als „burning-capital“ endet.

Konservative Private Equity-Investoren sind gut beraten ihr Kapital in Form von Unternehmensbeteiligungen in etablierte Firmen zu investieren. Die Risiken dort sind überschaubarer und der Firmenwert kann über historische Zahlen und realistische Zukunftsprognosen zuverlässig ermittelt werden. Diese Unternehmen sind gekennzeichnet durch langjährige Marktteilnahme und einem bestehenden Geflecht aus Kunden, Lieferbeziehungen und einem Stamm von gut ausgebildeten und motivierten Mitarbeitern.

Durch den Wegfall einzelner Kunden oder dem Entzug von „working capital“ durch die Hausbanken werden so, oftmals unverschuldet, Sanierungsfälle, die durch Hingabe von liquiden Mitteln und einer Unternehmenssanierung, wieder zu alter Größe heran wachsen können. Es sind vor allem die Lieferfähigkeit und die Zuverlässigkeit eines Unternehmens, die über Erfolg und Misserfolg entscheiden. Dieses Vertrauen wieder herzustellen ist das oberste Gebot wenn man sich an solch einem Unternehmen beteiligen möchte.
Im Ergebnis wird man als Private Equity Partner sich von der Vorstellung lösen müssen, dass man durch einfache Hingabe von Geld, ähnlich einem Sparbuch, eine sichere, festverzinsliche Geldanlage tätigt. Es wird vielmehr darauf ankommen den operativen Prozess des Investitionstargets mit gesundem Menschenverstand zu begleiten und darauf zu achten, dass die Investition nicht im Nichts verpufft.