(openPR) (München, 8.6.2009) Die deutschen Unternehmen kämpfen nicht zuletzt dank der Finanzkrise mit hohen Kreditkosten. 70 Prozent von ihnen gaben bei einer aktuellen Studie der Siemens-Tochter SFS an, dass ihre Kreditlinien von den Hausbanken gekürzt wurden. Im restlichen Europa sagte das lediglich jedes zweite Unternehmen. Gleichzeitig gaben rund 57 Prozent der Deutschen an, im laufenden Jahr eine stärkere Nutzung alternativer Finanzierungsinstrumente bei Anlagen und Ausrüstung zu erwarten. In Großbritannien und Frankreich lag diese Quote lediglich bei gut 40 Prozent. Und das aus gutem Grund, denn in anderen europäischen Ländern werden alternative Finanzierungen bereits wesentlich stärker genutzt. Während in der größten europäischen Volkswirtschaft, Deutschland, beispielsweise der Factoringumsatz laut Factors Chain International in 2008 bei lediglich 106 Milliarden Euro lag, kommt Großbritannien auf 188, Frankreich auf 135 Milliarden Euro. Zum Vergleich: Nach Angaben der European Banking Federation lagen die Bankkredite für Unternehmen 2007 in Deutschland bei mehr als 1.600 Milliarden Euro – in Frankreich hingegen lediglich bei rund 700 Milliarden. Die europäischen Nachbarn machen es den deutschen Unternehmen also vor, wie alternative Finanzierungsmethoden sinnvoll eingesetzt werden.
Erfolgsmodell Leasing
Während viele Unternehmen in Deutschland Factoring noch nicht für sich entdeckt haben, nutzen hiesige Unternehmen das Leasing bereits vielfältig. An den rund 200 Milliarden Euro, die europäische Leasing-Unternehmen jährlich investieren, haben die Deutschen nach Angaben von Leaseurope einen Anteil von rund 25 Prozent. Die Leasing-Branche ist Deutschlands größter Investor und generiert laut Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen ein jährliches Investitionsvolumen von rund 57 Milliarden Euro. Insbesondere für mittelständische Unternehmen ist Leasing für bestimmte Investitionswerte mittlerweile bedeutender als der klassische Bankkredit und damit die Außenfinanzierungsalternative Nr. 1. „Bei Modellen zur Eigenkapitalaufstockung, wie dem international häufig eingesetzten Sale-and-Lease-back, spüren wir in Deutschland deutlich eine steigende Nachfrage“, betont Patrick G. Weber, Geschäftsführer der Vantargis Leasing und der Sigma Leasing. „Doch gerade hier gibt es für viele Unternehmen durch den Verkauf ihrer Anlagen, Immobilien, Patente oder Markenrechte und das anschließende Zurück-Leasen noch ein großes Potenzial.“
Beteiligungskapital gewinnt an Bedeutung
37 Prozent der Private-Equity-Gesellschaften spüren eine Veränderung bei der Wahrnehmung dieser Finanzierungsform im deutschen Mittelstand. Laut einer Studie zur deutschen Beteiligungsbranche der Nürnberger Kanzlei Rödl & Partner sehen davon 70 Prozent einen leichteren Zugang. Unverändert seien freie Investitionsvolumina in ausreichender Größenordnung abrufbereit vorhanden, um den erhöhten Eigenkapitalbedarf der Industrie und insbesondere den der mittelständischen Wirtschaft zu bedienen, so die Studie. Auch wenn der Markt im vergangenen Jahr deutlich schrumpfte, so sind sich die Experten doch einig, dass privates Beteiligungskapital in naher Zukunft wieder deutlich mehr in die Wirtschaft investiert wird. „Gleiches gilt für mezzanine Beteiligungen, die im internationalen Vergleich in Deutschland geradezu ein Schattendasein führen“, so Weber.
