(openPR) Das Phänomen Finanzkrise gleicht einer Schockwelle, die sich über den Globus zieht und zunehmend auch private Anleger betrifft. Das Vertrauen in spekulative Anlageformen ist erschüttert und die Suche nach verlässlicheren Alternativen hat begonnen.
Gleichzeitig fluten die Notenbanken die Finanzmärkte mit billigem Geld, um den Zusammenbruch von Banken und Kreditkreislauf zu verhindern. Auch der frühere Chefökonom des Internationalen Währungsfonds, Kenneth Rogoff, warnt inzwischen vor steigender Inflation "in großen Teilen der Welt."
Die alte Antwort der Vermögensverwalter lautet: Flucht in Sachwerte.
„Sachwerte verkörpern Beständigkeit. Gerade in Zeiten großer Verunsicherung ist der Bezug zu realen Werten für die Anleger eine beruhigende Basis. Eine Immobilie ist aus Stein gebaut. Sie verkörpert sozusagen den "Fels in der Brandung" und hält auch stürmischen Angriffen stand. Sachwerte, wie zum Beispiel Immobilien, bilden daher eine beruhigende Grundlage für das Depot eines jeden Anlegers“, kommentiert Jürgen Göbel, Geschäftsführender Gesellschafter SachsenFonds und fügt hinzu:
„In verschiedenen wissenschaftlichen Untersuchungen wurde die Unabhängigkeit der Geschlossenen Immobilienfonds vom allgemeinen Börsengeschehen mit der sogenannten "negativen Korrelation" belegt. Zum einen laufen die Marktzyklen von Börse und Immobilien unterschiedlich und andererseits kann man mit dem richtigen Timing den Investor mit geschlossenen Immobilien-Fonds durch relativ ruhiges Fahrwasser voranbringen und Stromschnellen umschiffen. Entscheidend ist dabei neben dem Timing beim Einkauf auch ein professionelles Asset- und Anlegermanagement.“
Norbert J. Böhm, Geschäftsführer HSBC Trinkaus Real Estate GmbH analysiert: „Die Assetklasse Geschlossene Immobilienfonds korreliert nicht mit Börsenschwankungen, da sie mit direktem Immobilienbesitz nahezu gleich zu stellen ist. Eine Börsenbaisse hat - abgesehen von insgesamt negativer Stimmung - keine Auswirkungen auf die Wertentwicklung eines Geschlossenen Immobilienfonds.“
Christian Büttner, Geschäftsführer des EEH Elbe EmissionsHaus GmbH & Co. KG: „Sachwerte sind unabhängiger von den Schwankungen des Aktien- und Geldmarktes. In der aktuellen Finanzkrise sind sie transparent und relativ wertbeständig. Geschlossene Fonds sind langfristige Unternehmensbeteiligungen. Die Beteiligungen werden nicht regelhaft gehandelt, d.h. Anleger halten sie üblicherweise über die gesamte Laufzeit der Investition. Verträge sind langfristig abgeschlossen und unterliegen damit keinen kurzfristigen Schwankungen. In Finanzkrisen der jüngeren Vergangenheit haben sich geschlossene Fonds als sehr robust erwiesen.“
INVESTMENT: Warum sind Sachwerte jetzt besonders zu empfehlen?
Büttner: Sachwerte sind unabhängiger von den Schwankungen des Aktien- und Geldmarktes. In der aktuellen Finanzkrise sind sie transparent und relativ wertbeständig.
In einem quantitativen und qualitativen Verfahren wurden die besten Fonds und Initiatoren von den Fonds-Experten von INVESTMENT, im Verbund der Time Warner Gruppe, die internationale Vergleichsparameter angelegt haben, selektiert.
Dabei wurden sachliche Maßstäbe angelegt - und besonders wichtig -, um Interessenskonflikte zu vermeiden, wurden die Analysen nicht – wie bei allen anderen Ratings - von den Initiatoren bezahlt.
Folgende Fonds wurden als beste Fonds des Jahres ausgezeichnet:
Kategorie Bester Fonds in allen Kategorien: SachsenFonds „Australien III“
Kategorie Immobilien Europa: HSBC Trinkaus Real Estate GmbH „Trinkaus Europa Immobilien-Fonds Nr. 12 Luxemburg/Airport“
Kategorie Immobilienfonds Nordamerika: Deutsche Fonds Holding AG und der Wells Germany GmbH „Nr. 88 Materia Holz- und Waldportfolio“
Kategorie Immbilienfonds Asien: SachsenFonds „Indien II“
Kategorie Schiff-Fonds: EEH Elbe EmissionsHaus GmbH & Co. KG „MS Mare“
Kategorie Solarfonds: SachsenFonds „Solarfonds III“
Kategorie Energiefonds: Das Emissionshaus „DECEHA Energiecontainerfonds 1“
Kategorie Containerfonds: Conrendit GmbH „ConRendit Nr.12“
Kategorie Offshore Fonds: Nordcapital GmbH „Offshore Fonds 2”
Kategorie Social Investment Fonds: BN & P/ Hauck & Aufhäuser: „Good Growth Fonds“
Kategorie Innovativer Fonds: „Wattner Sunasset 1“
Kategorie Flugzeug Fonds: Dr. Peters Gruppe „Flugzeugfonds IX“
Initiator des Jahres ist SachsenFonds wegen des nachhaltigen Anlegererfolges mit einer Prognosesicherheit über 85% aller aufgelegten Fonds und der Qualität der aufgelegten Fonds.
Der Spezialpreis der Jury für den Manager des Jahres wurde an Hans Heinrichs vergeben.
Begründung: Die private Hilfsorganisation Hilfe für Südwest Sri Lanka e.V., die vom früheren Geschäftsführenden Gesellschafter Hans Heinrichs von SachsenFonds, Haar b. München, ins Leben gerufen wurde, schüttet 100% der Spendengelder aus.
Am 10.01.05 wurde der mildtätige Verein Hilfe für Südwest Sri Lanka e.V" gegründet. Er soll die Bedürftigen vor Ort sowie Schulen, medizinische Einrichtungen und Kinderheime in der Region Beruwala / Alutgama / Bentota unterstützen. Mehrere Gründungsmitglieder engagieren sich schon seit vielen Jahren in dieser Region. Sie kennen sich dort aus und können beurteilen, wo die Hilfe am dringendsten benötigt wird. Durch die ehrenamtliche Tätigkeit sämtlicher Mitglieder (Auch Verwaltungskosten und Reisekosten werden von Dritten übernommen und gehen nicht zu Lasten des Vereins) ist sichergestellt, dass 100% der Spenden bei den Bedürftigen ankommen.
Nachfolgend finden Sie die Erläuterung zu dem unabhängigen Fonds-Rating von INVESTMENT.
Die Untersuchungs-Methoden: In einem Ausleseverfahren nimmt die Redaktion die Initiatoren unter die Lupe: Erfahrung, finanzieller Hintergrund, Anlegerfreundlichkeit, Platzierungskraft und Leistungsbilanz sind die Kriterien für das Initiatoren-Rating sowie die Beurteilung der Fondsprodukte.
Neben der Prognosesicherheit der bisher emittierten Fonds fallen folgende Faktoren ins Gewicht:
Erklärung der einzelnen Kennzahlen auf Basis der Prognoserechnung
Was ist die Substanzquote (in %)?
Die Substanzquote bildet ab, wie viel vom Gesamtinvestitionsvolumen wirklich in das Investitionsobjekt fließt. Die Formel dafür lautet:
(Kaufpreis + Nebenkosten + Liquiditätsreserve)
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Gesamtinvestitionsvolumen
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die kumulierte Ausschüttung inkl. (excl.) Verkaufserlös (in %)?
Diese Kennzahl zeigt die Ausschüttung an die Anleger über die gesamte Fondslaufzeit inklusiv (exclusiv) der Ausschüttung durch den eventuellen Verkauf des jeweiligen Investitionsobjektes. Die Formel dafür lautet:
Summe aller Ausschüttungen in % (+ Verkaufserlös des Investitionsobjektes in % )
Dabei erhält man den Verkaufserlös in % folgendermaßen:
Verkaufserlös des Investitionsobjektes
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Kaufpreis des Investitionsobjektes
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die Laufzeit in Jahren?
Die Laufzeit in Jahren beginnt ab dem Tag der Veröffentlichung des Prospekts und läuft bis zum Zeitpunkt der geplanten Fondsauflösung.
Was ist der Multiple?
Der Multiple gibt an, um das wie viel Fache die Ausschüttungen an den Anleger dessen eingesetztes Kapital übersteigt. Die Formel dafür lautet:
Kumulierte Ausschüttung in %
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100% zzgl. jeweiliges Agio
Dabei stellen die 100% die Zeichnungssumme der Anleger dar.
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist der jährliche Vermögenszuwachs (in %)?
Diese Kennzahl zeigt den jährlichen Vermögenszuwachs der Anleger unter Berücksichtigung eines eventuellen Verkaufserlöses des jeweiligen Investitionsobjektes. Die Formel dafür lautet:
kumulierte Ausschüttung inkl. Verkaufserlös in % - ( 100% + Agio in % )
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Laufzeit des Fonds
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die Ausschüttung nach 5 (10) Jahren (in %)?
Diese Kennzahl zeigt, wie viel der Fonds nach 5 (10) Jahren an die Anleger ausgeschüttet hat. Die Formel dafür lautet:
Summe aller Ausschüttungen in % in den ersten 5 (10) Jahren
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet. Der Referenzpunkt der Berechnung ist das BaFin-Veröffentlichungsdatum.
Was ist die Tilgung nach 5 (10) Jahren in % des Kreditbetrages?
Diese Kennzahl dient dazu, den Tilgungsstand des Fonds nach 5 Jahren Laufzeit in % der gesamten Darlehenssumme erkennen zu können. Die Formel dafür lautet:
Summe aller Tilgungen der ersten 5 (10) Jahre
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Gesamte Darlehenssumme
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist der Effizienzfaktor?
Der Effizienzfaktor spiegelt die Höhe der reinen Fondskosten wieder. Je mehr sich der Effizienfaktor der Zahl 0 annähert, umso vorteilhafter ist es für die jeweilige Beteiligung. Die Formel dafür lautet:
Bsp. Immobilien:
Investitionskosten / Vermietbare Fläche in m² = Investitionskosen pro m²
Jahresmiete / Vermietbare Fläche in m² = Jahresmiete pro m²
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Jahresmiete pro m² / Investitionskosten pro m² = Jahresrendite pro m²
Gesamtinvestitionskosen / Vermietbare Fläche in m² = Gesamtinvestitionskosen pro m²
Jahresmiete / Vermietbare Fläche in m² = Jahresmiete pro m²
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Jahresmiete pro m² / Gesamtinvestitionskosten pro m² = Jahresrendite pro m²
Das Delta der Jahresrenditen pro m² bilden den Effizienzfaktor!
Bei Schiffen wird auf die Tragfähigkeit tdw runtergerechnet!
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die Eigenkapitalquote (in %)?
Die Eigenkapitalquote gibt an wie viel vom Gesamtinvestitionsvolumen durch das Eigenkapital der Anleger finanziert wird.Die Formel dafür lautet:
Kommanditkapital eines Fonds inkl. Agio
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Gesamtinvestitionsvolumen inkl. Agio
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die Fremdkapitalquote (in %)?
Die Fremdkapitalquote gibt an wie viel vom Gesamtinvestitionsvolumen durch das aufgenommene Fremdkapital finanziert wird. Die Formel dafür lautet:
Fremdkapital eines Fonds
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Gesamtinvestitionsvolumen
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist der Weichkostenfaktor inkl. (exkl.) Agio bezogen auf das Gesamtinvestitionsvolumen (Eigenkapital) (in %)?
Der Weichkostenfaktor gibt an, wie viel der Fondskosten auf Basis des Gesamtinvestitionsvolumens nicht direkt in das Investitionsobjekt fließen.
Die Formel dafür lautet:
Summe aller Weichkosten
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Gesamtinvestitionsvolumen (Eigenkapital)
Dabei sind die Weichkosten alle Kosten der Investitionsrechung außer dem Kaupreis, der Liquiditätsreserve (und dem Agio.)
Bei systembedingten Währungsumrechnungen wurde der Kurs zum Zeitpunkt der Prospektgenehmigung verwendet.
Was ist die Mindestzeichnungssumme?
Die Mindestzeichnungssumme gibt den Betrag an, ab dem sich ein Anleger an einem Fonds beteiligen kann.
Die INVESTMENT-Ratings haben einen umso höheren Stellenwert als das Magazin im Sinne der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofes Pflichtlektüre für Investoren, Banker, Berater, Vermögensverwalter und alle an der Vermittlung von Kapitalanlagen beteiligten Personen sein sollte.
„So geht der BGH (Entscheidung vom 13.01. 2000) davon aus, das INVESTMENT Pflichtlektüre für den obigen Personenkreis ist: „Sowohl der Anlageberater, Banker, als auch der Anlagevermittler mit besonderer Vertrauensstellung gegenüber seinen Kunden, den Investoren, muss zwingend alle Berichte in INVESTMENT gegenüber seinen Kunden, den Investoren bzw. Kapitalanlegern ungefragt und unaufgefordert offenbaren“, kommentieren Experten die einschlägige Rechtslage. Der BGH erwartet vom Anlageberater, dass er die Prospektunterlagen auf Informationslücken und innere Schlüssigkeit überprüft.“
Daneben besteht die Pflicht, INVESTMENT als Fachpublikation laufend auszuwerten.
Der Anlageberater hat die Pflicht, sich selber die entsprechenden Informationen eigenhändig zu verschaffen.
Verstößt ein Berater und Vermittler gegen seine Sorgfaltspflicht, so haftet er bis zu 10 Jahre für die Verletzung von Erkundigungs- bzw. Aufklärungspflichten.
Es handelt sich dabei um ständige Rechtssprechung, wie zahlreiche Entscheidungen belegen (vgl. u.a. BGH vom 6.7. 1995, 17.10.1989; OLG Thüringen 29.10. 1997; OLG München 19.06. 1996; OLG Düsseldorf 30.03. 1995, (6.6. 1992).
