(openPR) Münster/Wesfalen, 27.09.07 – Vor dem Hintergrund von Basel II und der zunehmenden Bedeutung von Bonität und Rating sowie der restriktiven Kreditvergabe der Banken steigt der Druck auf Unternehmen, sich nach Finanzierungsalternativen umzuschauen. Die Kapitalgeber ihrerseits suchen Anlagemöglichkeiten, die Ihnen bei überschaubaren Risiken eine höhere Verzinsung bringen als die mageren Anleihezinsen. Ein Mitspracherecht steht für die alternativen Finanzierungsgeber nicht im Vordergrund.
Mezzanine verbindet, bei richtiger vertraglicher Ausgestaltung, die Vorteile des Eigen- und Fremdkapital mit der Folge, dass durch die Zuführung das Eigenkapital in der Bilanz gestärkt wird und somit zur Verbesserung des Unternehmensratings beiträgt. Die unternehmerische Eigenständigkeit bleibt gewahrt, was insbesondere für familiengeführte Unternehmen von besonderer Bedeutung ist.
Die Renditeerwartung der Kapitalgeber liegt in etwa zwischen 7 und 15% in Abhängigkeit von der vertraglichen Ausgestaltung. Damit ist Mezzanine Kapital „billiger“ als echtes Eigenkapital, aber teurer als eine klassische Kreditfinanzierung bei der Bank.
Vorteile der Mezzanine Finanzierung ist die flexible Ausgestaltung. So wird u.U. im Falle von Zahlungsschwierigkeiten die laufende Zinszahlung gestundet und erst bei Erreichen des turn around wieder eingefordert. Darüber hinaus kann das Unternehmen durch Mezzanine Kapital seine Finanzierungsstruktur verbessern, ohne neue Gesellschafter aufnehmen zu müssen.
Sollte die Mezzanine Finanzierung individuell gestaltet werden so empfiehlt sich, insbesondere auf die Laufzeit, evtl. Kündigungsmöglichkeiten seitens des Kapitalgebers, die Rückzahlungs-modalitäten und auf die Erfolgsabhängigkeit der Ausschüttung bzw. Verzinsung zu achten. Wichtig ist, die laufenden Zinszahlungen bzw. die Tilgung in die Liquiditätsplanung des Unternehmens einzuarbeiten. Ist die Ausschüttung eher zinsähnlich, so können sie als Betriebsausgaben steuerlich berücksichtigt werden. Eine weitere Möglichkeit ist die Vereinbarung eines Equity Kicker, bei dem der Kapitalgeber am Ende der Laufzeit einen Anteil am Unternehmen erhält und somit an der Wertsteigerung partizipiert.
Um Investoren und Kapitalgeber für den Mittelstand zu gewinnen, ist es notwendig, diesen umfangreiche Informationen über die Leistungsfähigkeit des Unternehmens zu geben. Daher ist zur
Erschließung derartiger Finanzierungsformen und damit zur Realisierung von Wachstums-potenzialen des Unternehmens, eine professionelle Vorbereitung unumgänglich.
Die Verfahren & Methoden [Fit 4 Mezzanine, MittRate] der MAR–Rating GmbH liefern eine neutrale, zukunftsorientierte, umfassende und standardisierte Bewertung aller Erfolgsfaktoren des Unternehmens und bieten ein zuverlässiges Instrumentarium zur Beurteilung und Realisierung der Wachstumspotenziale. MittRate liefert dem Unternehmen eine optimale Vorbereitung auf dem Weg zu Erreichung des Investment-Grad bzw. bestimmter Investitionskriterien. Kapitalgebern und Investoren des jeweiligen Unternehmens bieten die Verfahren der MAR eine fundierte Basis für die Investitionsentscheidung.
Die Ergebnisse werden in einem umfassenden Bericht dargestellt und weisen zugleich auf bisher brachliegende Erfolgspotenziale hin, die entsprechend genutzt zur Unternehmenssicherheit beitragen. Potenziale können gezielt erkannt, ausgeschöpft und das Unternehmen weiter erfolgreich entwickelt werden.
Die Verfahren stärken zudem das Unternehmen im Wettbewerb oder bei Verhandlungen mit Banken, Investoren, Auftraggebern und Geschäftspartnern. MittRate zeigt dem Unternehmen wo es steht und verschafft wachstumsorientierten Unternehmen ein wirksames Alleinstellungsmerkmal, das in der Kommunikation nach innen und außen effizient einsetzbar ist. Damit bildet MittRate die Basis für weit reichende strategische Entscheidungen.
MAR-Rating GmbH
Linus-Pauling-Weg 8
48155 Münster
Tel.: 0251 - 7035 - 550
Fax: 0251 - 7035 - 560
Die MAR-Rating GmbH, Agentur für Rating, hat Ihren Hauptsitz in Münster/Westfalen. Weitere Büros bestehen in Düsseldorf und München. Über ein Netzwerk an leistungsfähigen Kooperationspartnern ist MAR bundesweit tätig. Die MAR versteht sich als Ratingagentur für den Mittelstand, welche auf Grundlage der bestehenden Infrastruktur ein großes Spektrum am interessanten und maßgeschneiderten Dienstleistungen und Erfolgstools für wachstumsorientierte Unternehmen anbietet. Dazu zählt insbesondere auch die Erschließung moderner Finanzierungsinstrumente wie etwa Mezzanine-Kapital, Wareneinkaufsfinanzierung, Anleiheprogramme und Off-Balance-Sheet Finanzierungen.
Mit dem Ratingkonzept der MAR ist es möglich, nachvollziehbare Aussagen über die Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens zu machen. Die Verfahren bieten wachtumsorientierten Unternehmen ein zuverlässiges Instrumentarium zur Beurteilung und Realisierung ihrer Wachstumspotenziale. Um Investoren für den Mittelstand zu gewinnen ist es notwendig, diesen umfassende Informationen über die Leistungsfähigkeit des Unternehmens zu geben. Beteiligungskapitalgeber und Investoren erhalten durch unsere Verfahren eine fundierte Basis für ihre Investitionsentscheidung. Der Unternehmer profitiert von einer optimalen Vorbereitung auf dem Weg zum Investment-Grade bzw. zur Erreichung bestimmter Investitionskriterien (Fit 4 Mezzanine).
MAR bietet externe Ratingverfahren für kleine und mittelständische Unternehmen sowie spezielle Verfahren für Existenzgründer, Lieferanten, den Health-Care Sektor sowie Betreiber und Einrichtungen im Sozialbereich.
Das Verfahren MittRate stärkt das Unternehmen im Wettbewerb oder bei Verhandlungen mit Banken, Kapitalgebern, Auftraggebern und Geschäftspartnern. MittRate zeigt dem Unternehmen wo es steht und bildet somit die Basis für weit reichende strategische Entscheidungen.
