JS Research UG (haftungsbeschränkt)

Eine weitere turbulente Börsenwoche liegt hinter uns. Unsicherheit ist Gift für die Bör-se. Und genau diese bereitet der Ukraine-Konflikt, weshalb die Nerven mancher Inves-toren blank liegen. Sehr geehrte Leserinnen und Leser, dementsprechend verloren zum Beispiel der Dax fast -2,5 %, der Dow Jones rund -1,9 % und die Nasdaq100 etwa -1,7 %. Stärker verloren vor allem Finanz- und Technolo-giewerte sowie Ölwerte. Die Drohgebärden an der Grenze zur Ukraine und die Absich-ten dahinter werfen mehr Fragen auf, als sie Antworten geben. Vermutlich …

Gerade hat der Goldpreis, gerechnet in US-Dollar den höchsten Stand seit sieben Monaten erreicht. In Euro wurde das Edelmetall mit einem Preis von 1.666 Euro so teuer gehandelt wie seit September 2020 nicht mehr. Die Querelen an der russisch-ukrainischen Grenze sind sicher preistreibende Faktoren. Dazu kommt die Veröffentlichung eines Protokolls der neuesten Zinssitzung der Fed. Im März soll es mit 0,25 Prozentpunkten bei den Zinsen nach oben gehen. Allgemein war mit dem Doppelten gerechnet worden, so dass dies dem Goldpreis wohl einen weite…

In den nächsten Jahrzehnten sollte es sich bei der Elektromobilität um die dominierende Technik handeln. Im Jahr 2021 waren zirka 680.000 aller Fahrzeuge, sprich 26 Prozent der Neuzulassungen elektrisch. Dabei war fast die Hälfte aus dem Bereich Plug-in-Hybridautos. Das Ziel, dass bis 2035 alle Fahrzeuge in der EU emissionsfrei fahren, rückt damit in greifbare Nähe. Wenngleich ein Chipmangel manchen Autohersteller ausbremste, so stiegen dennoch die Verkaufszahlen der E-Fahrzeuge an, weil sie bevorzugt Chips erhielten. Und sowohl bei den Neuz…

Die Kernkraft als saubere Energiequelle ist auf dem Vormarsch, erkennbar auch am Uranpreis. Gerade haben Argentinien und China (Nucleoeléctrica Argentina und die China National Nuclear Corporation) einen Vertrag bezüglich eines Nuklearprojektes unterzeichnet. Gemeinsam soll das Kernkraftwerk Atucha 3 gebaut werden. Es wird nahe Lima und rund 100 Kilometer nordwestlich von der argentinischen Hauptstadt Buenos Aires entstehen. Zum Einsatz kommt Chinas Hualong-One-Technologie, dabei handelt es sich um einen Reaktor, der angereichertes Uran als …

Chinesen nutzten die Frühlingsfestferien, um sich mit Goldschmuck und Goldbarren einzudecken. So stieg der chinesische Goldverbrauch in dieser Ferienwoche im Jahresvergleich um sagenhafte 13 Prozent an. Diese Zeit ist eine traditionelle Hochsaison für den Goldkonsum. Der Konsum ohne Gold erreichte aber interessanterweise nicht einmal annähernd das Niveau vor der Pandemie. Beliebt waren auch Gold- und Silberbarren der Olympischen Winterspiele. China verzeichnete im Jahr 2021 einen Goldverbrauch von knapp 1.121 Tonnen, dies war ein Anstieg geg…

Einige bedeutende Rohstoffe weisen schwindende Lagerbestände auf. Die Nachfrage ist stark, das Angebot wird dünner und zudem sorgt das Inflationsgeschehen für zusätzlichen Druck. Betroffen sind nicht nur der Energiesektor, sondern auch Industriemetalle sowie Grundnahrungsmittel. Allein in den USA sind im Januar die Verbraucherpreise um 7,5 Prozent angestiegen, damit so schnell wie seit 40 Jahren nicht mehr. Für Versorgungsengpässe sorgen Produktionskürzungen, welche wiederum durch die stark nach oben gegangenen Energiekosten verursacht werde…

Gerade bei den gängigsten Basismetallen Kupfer, Zink, Nickel oder Aluminium ist mit einer Unterversorgung zu rechnen. So sieht es die International Copper Study Group. Die Herstellung soll nachhaltig sein und die Energiepreise sind enorm nach oben gegangen. Aluminium beispielsweise fuhr im vergangenen Jahr ein Defizit von zirka eine Million Tonnen ein. Beim Kupfer gab es in den ersten zehn Monaten 2021 ein Angebotsdefizit von knapp 300.000 Tonnen. Erwartet wurde zuvor deutlich weniger. Auch wenn von einem steigenden Angebot auszugehen ist, s…

Elektrofahrzeuge gewinnen an Zuspruch, damit steigt der Lithiumbedarf weiter an. Angetrieben wird ein Elektrofahrzeug von einer Batterie, dessen Hauptbestandteil Lithium ist. Bis 2030 wird laut Schätzungen der Elektromobilitätsmarkt rund 90 Prozent des produzierten Lithiums aufsaugen. Traditionelle Lithiumverbraucher (Fette, Keramik, Schmierstoffe) werden an Bedeutung weiter verlieren. Laut aktuellen Umfragen der Investmentbank UBS steigt die Akzeptanz und das Interesse bezüglich Elektrofahrzeuge bei den Verbrauchern stetig an. Dazu kommen A…

Die geopolitischen Spannungen nehmen zu und ein schwächelnder US-Dollar sind gut für den Goldpreis. Auch wenn es nach einem Jahr mit langweiligen Preisen aussieht, so ist dies nicht gleichbedeutend mit einem langweiligen Markt. Dieses Jahr wird der Goldpreis sich an der Richtung des US-Dollars, an der Politik der Fed und an den geopolitischen Krisen ausrichten. Der neue Geldzyklus der Fed ist bereits eingepreist. Krisen, wie die sich gerade zwischen Russland und der Ukraine ausdehnende Krise sowie auch noch lange bestehende negative Realzins…

Führende Zinkhersteller drosseln die Produktion, denn die Energiekosten sind enorm angestiegen. Wurde für das Jahr 2021 anfangs noch von einem Überschuss ausgegangen, überstieg bei der Betrachtung des gesamten Jahres am Ende die Nachfrage das Angebot. Hohe Energiepreise machen teilweise die Produktion von Zink unrentabel, denn die Zinkproduktion ist sehr energieintensiv. Die Versorgungslage ist somit angespannt. Im Januar 2022 hat sich der Zinkpreis gefestigt. Bereits seit dem dritten Quartal 2021 nehmen die Nachrichten von Stilllegungen ode…

Womöglich steht eine russische Invasion in der Ukraine bevor. Gold- und Palladiumpreis profitieren. Der weltgrößte Palladiumproduzent ist Südafrika, an zweiter Stelle steht Russland. Nun mehren sich Sorgen wegen möglicher Exportbeschränkungen. Palladium wird stark von der Autoindustrie nachgefragt. Und noch ist unklar, inwieweit es zu Sanktionen des Westens und Maßnahmen Russlands kommen könnte. Palladium wird ähnlich wie Platin verwendet, dies ist den ähnlichen Eigenschaften geschuldet. Ob als Stoff für Katalysatoren, in der Medizintechnik,…

Mit einer Rekord-Silbernachfrage im Jahr 2022 rechnet das Silver Institute im laufenden Jahr. 1,112 Milliarden Unzen Silber sollen laut den Schätzungen in diesem Jahr nachgefragt werden. Und die dafür verantwortlichen Sektoren befinden sich alle im Wachstum. Einerseits sind dies traditionelle Bereiche und andererseits die grünen Technologien, die viel Silber verbrauchen. Das renommierte Silver Institute rechnet für 2022 mit einem Anstieg der Investorennachfrage (Silberbarren und -münzen) um 13 Prozent, damit mit einem Sieben-Jahres-Hoch. Bei…

Klimawandel und Dekarbonisierungsziele vieler großer Volkswirtschaften sorgen für die Nachfrage bestimmter Rohstoffe. Lithium-Aktien waren im letzten Jahr äußerst beliebt bei Investoren und die Elektromobilität nimmt weiter an Fahrt auf, so dass auch im laufenden Jahr Lithium im Interesse der Anleger stehen wird. Immerhin ist der Preis für das hängeringend gesuchte Lithium im vergangenen Jahr rund 300 Prozent gestiegen. Die Nachfrage ist nun mal größer als das Angebot. Experten rechnen mit einer weiteren Verknappung. Dies lässt sich leicht a…

Viele Anleger haben sich vermehrt mit Gold und Silber eingedeckt, so zeigt es auch der Degussa Marktrückblick. Beim Krügerrand in Gold oder beim Maple Leaf in Silber oder Gold langten private Investoren eifrig zu. Pandemie oder wirtschaftliche Turbulenzen konnten daran nichts ändern. Laut Aussagen vom Degussa Goldhandel hat sich nach dem Gold-Boom-Jahr 2020 das Käuferverhalten auf hohem Niveau stabilisiert. Edelmetallkäufer mit dem gedanklichen Hintergrund an langfristige Investments sind den Edelmetallen treu geblieben. Bei Degussa zählten …

Der DAX dreht den Spieß um. Während der deutsche Leitindex in den vergangenen Wochen im Hinblick auf die Wochenperformance zumeist das Schlusslicht bildete, ging er... vergangene Woche als der große Gewinner aus dem Handel! Sehr geehrte Leserinnen und Leser, in den vergangenen Wochen schloss der Deutsche Aktienindex performancetechnisch zumeist am schlechtesten ab. In Zahlen ausgedrückt ging es in der vergangenen Wo-che für das deutsche Börsenbarometer um rund 2 % nach oben, während die ameri-kanischen Börsen nach einem positiven Wochensta…

Laut einer Studie des World Gold Council will die Mehrheit der Vermögensverwalter den Goldanteil in den Portfolios erhöhen. Nicht nur private Anleger, sondern auch die professionellen Investoren, sprich Vermögensverwalter schätzen Gold. Verursacht wird dies durch die Inflation und den Wunsch nach langfristigen Renditezielen. Gold besitzt nämlich eine doppelte Funktion, es dient der Risikoabsicherung und ist das geeignete Mittel für langfristige Gewinnmöglichkeiten. Daher setzen Vermögensverwalter auf den risikominimierenden Wert des Edelmeta…

So viel Silber hat die U.S. Mint in einem Januar schon seit 2017 nicht mehr verkauft. Fünf Millionen Unzen Silber verkauft im Januar, diese Zahlen sprechen für eine starke physische Nachfrage. So wurden im ersten Monat des laufenden Jahres rund 4,6 Prozent mehr Silbermünzen von der U.S. Mint verkauft. Dabei ist der Januar in der Regel der beste Verkaufsmonat. Diesmal sind jedenfalls viele Anleger wieder in den physischen Markt eingestiegen. Als Grund sehen Analysten den Druck auf die Verbraucherpreise und die wachsenden geopolitischen Unsich…

Der Rohstoffveteran von Goldman Sachs, Jeff Curie, brachte es gerade auf den Punkt, die Rohstoffmärkte haben sich wie noch nie entwickelt. Wenn sich Jeff Curie äußerst, dann hören alle hin. Noch nie habe er erlebt, dass die Rohstoffmärkte die Engpässe so einpreisen wie derzeit. Curie verweist darauf, dass er seit 30 Jahren im Geschäft sei und solche Märkte noch nie gesehen habe. Egal ob es sich um Öl, Gas Kohle, Aluminium oder Kupfer handelt. Futures-Kurven werden in Super-Backwardation gehandelt, dies weist daraufhin, dass Händler Prämien f…

Das größte Uran-Produzentenland, Kasachstan muss mit tödlichen Protesten kämpfen. Im Januar gab es in Kasachstan massive Proteste gegen die gestiegenen Gaspreise, mehr als 200 Menschen mussten dabei ihr Leben lassen und Tausende wurden verletzt. Menschenrechtsorganisationen und die EU fordern Aufklärung, doch Präsident Kassym-Jomart Tokayev lehnt dies ab. Für das aus Kasachstan kommende Uranangebot ergeben sich damit Unsicherheiten. Dies könnte den Uranpreis weiter nach oben treiben. Nach einem fulminanten Preisanstieg im September letzten …

Ein Blick in die Geschichte früherer Goldminen bringt oft Erstaunliches an den Tag. In Queensland wurde zwischen 2003 und 2005 der umstrittene Paradies Dam gebaut, was zur Überschwemmung einer alten Goldminen-Geisterstadt führte. 1889 wurde Gold gefunden und die Stadt Paradise entstand. Am Flussufer des Burnett River sammelten sich damals die Goldsucher. Heute ist die verlorene Stadt Paradise, die einst eine richtige Stadt mit Straßen und Gärten war, unter einem See versunken. Als der Bau des Staudammes begann, waren nur noch wenige Überrest…