(openPR) Erster UCITS-Fonds mit Global-Merger-Arbitrage-Strategie in Europa
- Seit 1996 in den USA erfolgreiche Investmentstrategie nun auch für europäische Anleger zugänglich
- UI-Newcits-Plattform für alternative Investmentstrategien wird erweitert
New York/Frankfurt am Main, 17. August 2010. Universal-Investment und der New Yorker Hedgefonds-Spezialist York Asset Management legen gemeinsam einen neuen Absolute-Return-Fonds auf: Der York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI (DE000A1CSUN5) setzt die erfolgreiche Investmentstrategie des Hedgefonds „The Lion Fund Limited“ um und ist damit der erste UCITS-Fonds mit einer Global-Merger-Arbitrage-Strategie. Das Fondsmanagement des York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI investiert weltweit liquide Wertpapiere, die sowohl aus etablierten als auch Wachstumsmärkten (Emerging Markets) stammen können. Dabei wird auf Kursunterschiede gesetzt, die sich durch Übernahmen und Fusionen sowie andere ereignisgesteuerte Situationen ergeben (Merger Arbitrage). „Wir unterscheiden mit unserer Investmentmethode sieben Situationstypen“, erklärt Nick Walker, Chief Investment Officer von York Asset Management und Manager des Fonds. „Diese reichen von der Beteiligung an einer börsennotierten Mantelgesellschaft, die rein zu Akquisitionszwecken gegründet wurde (SPACs), über freundliche oder feindliche Übernahmen bis zu Kursabschlägen, die in Folge von Gerichtsprozessen entstehen können.“ Erfolgreiches Beispiel ist die Übernahme von Brasil Telecom durch Telemar (2008), der annualisierte Ertrag dieser Transaktion lag bei 22,4 % für die 216 Tage des Investments. Ein anderes Beispiel ist die feindliche Übernahme des Düngemittelherstellers Terra Industries durch CF Industries Anfang 2009 mit einem annualisierten Ertrag von 83,6 % bei einer Investmentdauer von 32 Tagen.
Merger Arbitrage zählt zu den konservativeren Event-Driven-Strategien und ist eine der meistgenutzten alternativen Investmentstrategie in den USA, auch dank einem der besten Risk-Return-Profile aller Hedgefonds-Strategien und der niedrigen Korrelation zu den Aktienmärkten. Der Lion-Fonds blieb als einer der wenigen Merger-Arbitrage-Fonds auch in der Finanzkrise liquide und überstand den für die Kategorie „Event Driven“ ungewöhnlichen Kurseinbruch 2008 überdurchschnittlich gut. Der Lion-Hedgefonds startete bereits 1996 in den USA und gilt als einer der ältesten und beständigsten globalen Merger-Arbitrage-Fonds, aktuell sind rund 250 Mio. Dollar in York-Fonds investiert. Mit der Investmentstrategie dieses Fonds wurde seit Auflage in jedem Jahr – mit Ausnahme von 2008 – eine positive Wertentwicklung erzielt. Der Fonds strebt einen langfristigen Wertzuwachs von neun Prozent bei geringer Korrelation zu den Aktienmärkten an. Die Schwankungsbreite (Volatilität) der Investmentstrategie war in den vergangen Jahren im Schnitt halb so hoch wie die des S&P 500, die Ergebnisse aber doppelt so hoch.
Plattform UI-Newcits wird erweitert
„Wir sind stolz, den ersten UCITS-Fonds mit einer Global-Merger-Arbitrage-Strategie in Europa aufzulegen“, so Bernd Vorbeck, Sprecher der Geschäftsführung von Universal-Investment. Für die UI-Newcits-Plattform von Universal-Investment ist der York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI eine gute Ergänzung“, so Vorbeck weiter. Auf UI-Newcits bündelt die Investmentgesellschaft die neue Fondsgeneration Newcits. Dabei handelt es sich um liquide Anlagestrategien aus dem Bereich der Alternative Investments, die als Publikumsfonds den hohen Regulierungsstandards der europäischen Fondsrichtlinie UCITS III unterliegen. Aktuell werden auf UI-Newcits bereits neun Fonds mit einem Gesamtvolumen von über einer Milliarde Euro verwaltet.
Die Fondsdaten zum York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI auf einen Blick
Asset Manager: York Asset Management Inc, New York, USA
KAG: Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Depotbank: BNY Mellon Asset Servicing B.V., Frankfurt am Main
Fondswährunng: Euro (EUR)
WKN/ISIN: A1CSUN / DE000A1CSUN5
Fondskategorie: Event Driven
Ausgabeaufschlag: Bis zu 5 %
Verwaltungsgebühr: Derzeit bis zu 2,5 % p. a.
Erfolgsabhängige Vergütung: 20 % der Wertentwicklung mit High-Watermark
Ertragsverwendung: Thesaurierend
Mindestanlagesumme: Keine
