(openPR) Auf Marktbewegungen reagieren und vom Wachstumspotenzial profitieren
- Kernbaustein für mittel- oder langfristig ausgerichtete Portfolios
Frankfurt, 01. September 2009 – Das wirtschaftliche Umfeld hat sich verbessert: Immer mehr Frühindikatoren lassen einen Anstieg der konjunkturellen Aktivität über mehrere Monate hinaus erwarten. „Anleger können taktisch von dieser Erholung profitieren“, sagt Tilmann Galler, Experte für Aktien- und Multi Asset-Fonds bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt. So würden die Zentralbanken die Zinsen vorerst wohl kaum anheben. Parallel deute der Wiederaufbau der in den letzten Quartalen stark zurückgegangenen Lagerbestände auf ein relativ hohes kurzfristiges Wachstumspotenzial hin. „Auf mittelfristige Sicht ist aktuell jedoch kaum abzusehen, wie lange die Erholung andauert und wie nachhaltig sie sein wird“, so Galler. Derzeit scheint sich das Wachstum V-förmig zu erholen. Es sei jedoch ebenso möglich, dass die Erholung in den Industrieländern vor dem Hintergrund einer weiteren Entschuldung der Haushalte sowie eines nur begrenzten Kreditwachstums schleppend verlaufen werde. Obwohl die Wirtschaftsaktivität in den Schwellenländern diejenige in den entwickelten Staaten übertreffen sollte, werde dies den verhaltenen Konsum und das daraus resultierende geringere Trendwachstum in den Industriestaaten nur teilweise kompensieren können.
Flexibel auf Marktbewegungen regieren
Viele Anleger, die nach den Turbulenzen des letzten Herbstes derzeit noch ihr Geld in „sicheren Häfen“ angelegt haben, sind verunsichert, ob jetzt der richtige Zeitpunkt zum Widereinstieg sei. Auch wenn sie nicht dauerhaft von einer negativen Entwicklung ausgehen, ist es ihrer Meinung nach derzeit noch zu früh, wieder Aktienrisiko einzugehen. „Diese Anleger sollten sich flexibel positionieren. Denn den Aufschwung will ja niemand verpassen“, so Christoph Bergweiler, Vertriebsleiter bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt.
Wer mit dieser Einstellung investiert, für den bieten sich flexible Mischfonds an: Mit ihnen lässt sich auf die Marktbewegungen reagieren, denn diese Fonds können den Aktienanteil je nach Marktumfeld flexibel anpassen. Der JPM Global Capital Preservation Fund (EUR) ist solch ein defensiv ausgerichteter flexibler Mischfonds. Er investiert gleichzeitig in Geldmarktinstrumente, Anleihen, Wandelanleihen und Aktien. Der Fonds hat das Ziel, bei im Vergleich zum Aktienmarkt geringen Schwankungen den Geldmarkt mittelfristig zu übertreffen. Jederzeit sind mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens in Anleihen und Geldmarktinstrumente investiert. Das aktienspezifische Risiko aus Aktien und Wandelanleihen beträgt somit höchstens 30 Prozent. Das Portfolio unterliegt keinen Einschränkungen bezüglich Sektoren, Ländern oder Anlagestilen. Darüber hinaus ist der Fonds nicht an einen Vergleichsindex gebunden. Er investiert global und ist zu mindestens 80 Prozent in Euro währungsgesichert.
„Zwar konnte sich der Fonds den Verlusten vom Herbst 2008 nicht entziehen. Er konnte die Abwärtsbewegung jedoch begrenzen. Es lässt sich zudem eine schöne Kontinuität der Erträge des Fonds vor und nach der extremen Kapitalmarktsituation beobachten“, erläutert Christoph Bergweiler. So erzielte der JPM Global Capital Preservation Fund (EUR) im bisherigen Jahresverlauf 2009 nun auch wieder eine sehr gute Wertentwicklung bei geringen Schwankungen: Bis zum 26. August 2009 legte der Fonds in der Anteilklasse A um sieben Prozent nach Kosten zu – bei einer annualisierten Volatilität von 4,83 Prozent.
„Hier zeigt sich der Vorteil der Flexibilität und der breiten Diversifikation des Fonds: Trotz des nach wie vor defensiven Ansatzes war der Fonds in der Lage, insbesondere über das Engagement in Wandelanleihen, an den Zugewinnen des Aktienmarkts zu partizipieren“, unterstreicht Bergweiler. Mit dieser hybriden Anlageform zwischen Aktie und Anleihe kann das Management trotz der vorsichtigen Einschätzung der weiteren Entwicklung der Weltwirtschaft in die aussichtsreichsten Werte investieren. Dank des flexiblen Multi-Asset-Ansatzes ist der Fonds in der Lage, in den vom Management favorisierten Themen engagiert zu bleiben, ohne übermäßige direktionale Risiken einzugehen. „Damit stellt der JPM Global Capital Preservation Fund (EUR) einen starken strategischen Baustein mit attraktivem Risiko-Ertrags-Profil für den mittel- und langfristigen Anleger dar“, so das Fazit von Christoph Bergweiler.
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
ISIN A (acc) EUR: LU0070211940
WKN A (acc) EUR: 988414
Referenzindex: 1-Monats Euro LIBOR
Umstellung auf den flexiblen Total Return-Ansatz: 11/2004
Fondsvolumen: 1,74 Milliarden Euro
Ausgabeaufschlag: 3 Prozent
Stand: 26. August 2009
