Blickpunkt Mastrind - Saisonaler Ausschlag im Novemberkontrakt abgeflacht

(openPR) Während Ende Mai 2009 die Terminstrukturkurve von Mastrind noch eine grundsätzlich steigende Terminkurve bis hin zur Kontraktfälligkeit im November 09 aufzeigte, hat sich dieses saisonale Muster zum aktuellen Zeitpunkt geglättet. Bei einem insgesamt erhöhten Preisniveau ist die Preisspitze des November-Futures nicht mehr vorhanden. Aktuell befindet sich die Terminkurve ab der übernächsten Fälligkeit (September 09) in einer sehr leichten Backwardation bis hin zum Novembertermin. Im Anschluss verstärkt sich diese Situation bis hin zum April 10, wo mit 102,20 US-Cents ein Tiefpunkt erreicht wird. Insgesamt befinden sich die Terminpreise derzeit auf einem etwa 3 US-Cents höheren Niveau als es noch Ende Mai diesen Jahres der Fall war.
Für Investoren wäre diese Veränderung wirtschaftlich interessant gewesen. Sie hätten Ende Mai eine Spread Position aufbauen können. Durch den damaligen Verkauf eines November Kontraktes bei gleichzeitiger long Position in der nächsten Fälligkeit (August 2009), wären Gewinne in Höhe von 0,5 US-Cents je amerikanischen Pfund möglich gewesen. Bei der an der CME typischen Kontraktgröße von 50.000 amerikanischen Pfund hätte diese relative Value Strategie einen Gewinn von 250 US-Dollar je Handelskontrakt erbracht.