Instrumente zur bankunabhängigen Wachstumsfinanzierung 2007

(openPR) „Unternehmer im Wandel“ ist eine passende Bezeichnung für die Vielzahl der Veränderungen, die derzeit kleine und mittlere Unternehmen vor neue Herausforderungen stellen. In Zeiten des konjunkturellen Aufbruchs steht hierbei häufig
die Frage der Wachstumsfinanzierung im Vordergrund, die immer wieder an fehlenden
Banksicherheiten scheitert – was tun?

Bankunabhängige Finanzierung ist die Lösung. Hierbei steht das zu finanzierende Objekt im Vordergrund - beim klassischen Bank-Kontokorrentkredit ist es hingegen die Bonität des Unternehmens, oder es sind Sicherheiten, welche mit dem Geschäft eigentlich nichts zu tun haben (z.B. Immobilien oder Bürgschaften). Ein bekanntes Beispiel: Leasing und Factoring. Beide haben eine bilanzverkürzende Wirkung und erhöhen die für Basel II so bedeutende Eigenkapitalquote. Sie schaffen auf diese Weise zusätzlichen Spielraum für die Aufnahme zusätzlichen Fremd- oder Beteiligungskapitals. Während Leasing zur bankunabhängigen Finanzierung des Anlagevermögens (Fuhrpark, EDV, Einrichtung, Immobilien) eingesetzt wird, dient Factoring dem stillen oder offenen Verkauf und damit der Refinanzierung von Forderungen ab einem Mindestvolumen von meist 250.000 €. Beide Instrumente weisen neben Vorteilen gegenüber einer klassischen Bankfinanzierung allerdings auch Nachteile auf: Der gekaufte/kreditfinanzierte Fuhrpark kann im Bedarfsfall vorzeitig veräußert werden, der geleaste praktisch nicht. Factoring stellt zwar eine „automatisch“ mit dem Umsatz wachsende Kreditlinie zur Verfügung, führt jedoch zu einer effektivzinsbelastung von etwa 10-11% p.a. plus Verwaltungsprovision. Wichtig ist es
daher, den richtigen Finanzierungs-Mix für das eigene Unternehmen bestimmen zu lassen, damit anschließend der unternehmerische Handlungsspielraum auch
tatsächlich steigt bzw. die Zinsbelastung tatsächlich sinkt.

(Auszug aus der im April 2007 erschienenen, gleichnamigen Publikation von Dr. Ulrich Wandel. Die vollständige Publikation ist kostenlos bei www.wandelconsultants.com erhältlich.)

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