DELTOTON AG

Das Fondshaus HCI Capital plant für den kommenden November eine Schifffahrts-AG an die Hamburger Börse zu bringen. Für Privatanleger haben sich geschlossene Schiffsfonds als Kapitalanlage seit Jahrzehnten etabliert, so die Financial Times Deutschland. Der bevorstehende Börsengang soll ein Mindestvolumen von 75. Mio. Euro haben, maximal seien 250 Mio. Euro geplant, sagte Jens Burgemeister, Vorstand der HCI Hammonia Shipping AG. Deutsche und österreichische Investoren können sich mit einem Mindestbetrag von 500.000 Euro beteiligen. Derzeit …

Wie im Handelsblatt vom 9. Juli zu erfahren war, kämpft der Nikkei-Index um ein neues Jahreshoch, während Dax und Dow über den Kursspitzen vom Februar notieren. Das Umfeld für japanische Aktien sei allerdings gut. Prognosen der japanischen Notenbank prophezeien für dieses und das kommende Jahr ein Plus von zwei Prozent, da sich die Wirtschaft auf moderatem Wachstumskurs befindet. Toyota und Canon beispielsweise verdienen ausgezeichnet. Der günstig bewertete Yen beflügelt die Geschäfte der Exporteure. Selbst die bevorstehende Anhebung im Her…

Für die private erfolgreiche Vermögensverwaltung müssen Anleger die häufigsten Fehler vermeiden. Die Beschäftigung mit dem Tun und Lassen in der Vermögensverwaltung ist deshalb wichtig. Das selbständige Anlegen des Privatvermögens ist eine schwierige Aufgabe. Das wichtigste Problem, dem sich jeder Anleger mindestens einmal im Jahr stellen muss, ist die Festlegung der Anlagestrategie. In erster Linie geht es dabei um die Frage, ob die Aufteilung der Vermögenswerte (strategische Asset Allocation) noch den Anforderungen entspricht. Ändern sich …

Immer mehr Anleger denken darüber nach, ihr Geld in asiatische Märkte zu investieren. Allerdings sollte dabei nicht überhastet vorgegangen werden. Beispielsweise sollten die dort am höchsten bewerteten Märkte Südkorea und Hongkong gemieden werden. Garry Evans, Asienexperte von HSBC Securities Asia, empfiehlt für einen solchen Schritt die günstiger eingestuften Wertpapiermärkte in Thailand und Taiwan. Der gegenwärtig günstigste Aktienindex in Asien ist der thailändische SET-Index. Dieser weist derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,5…

Immer häufiger fusionieren Unternehmen. Trotz dieses "Booms" gibt es keine Gewinngarantie. Möchte man einen Gewinner ermitteln, so sind das hauptsächlich die Banken und die Führungskräfte der beteiligten Firmen. Der Aktionär zahlt meist drauf – egal über welche Zeitspanne hinweg! Dies geht aus einer Analyse der Boston Consulting Group hervor. Deren Spezialisten kamen zu dem Schluss, dass rund 58 Prozent der Akquisitionen, die zwischen 1992 und 2006 zu Stande kamen, ein Draufzahlgeschäft für Aktionäre darstellte. Auf der anderen Seite nahmen…

Alle börsenorientierten Kapitalanlagen bergen Risiken. Private-Equity-Fonds sind dahingehend sogar noch riskanter. Trotzdem boomt dieser Markt. Beinahe täglich werden Abschlüsse in Milliardenhöhe gemeldet. Beteiligungsgesellschaften kaufen sich in nahezu jeden Wirtschaftszweig ein. Die in der Vergangenheit erzielten hohen Renditen wecken nun zunehmend die Aufmerksamkeit von Privatanlegern auf diesen Anlagezweig. Allerdings scheitern die meisten Privatanleger gleich zu Beginn an zwei wesentlichen Faktoren von Private-Equity-Fonds: Zum einen …

Private-Equity Markt boomt. Experten sprechen bereits vom dritten Kapitalmarkt neben den Börsen und den Banken. Doch Vorsicht ist geboten. Für viele private Investoren bleibt nur der Weg über kollektive Anlagen, welche in Form von Dachfonds und börsenkotierten Anlagegesellschaften existieren. Daher gilt es, den Zugang zu erstklassigen Managern zu sichern, um die versprochenen Renditen auch erwirtschaften zu können. Mit Private Partnerships kann dieser Zugang gewährt werden. Im abgelaufenen Jahr hat die globale Private-Equity-Branche erstmals…

In der amerikanischen und europäischen Immobilienbranche dürften sich die in letzter Zeit sehr hohen Immobilienpreise zum Topthema etabliert haben. Während der europäische Immobilienmarkt als lauwarm bezeichnet werden kann, ist der amerikanische Immobilienmarkt schlechthin überhitzt. In den USA stiegen die Immobilienpreise von Anfang 1995 bis Ende 2005 um 117%. Im gleichen Zeitraum verdoppelte sich der Immobilienverkauf. Die Zahl der Neubauten stieg um 80% an. Das Blatt hat sich jedoch gewendet und sowohl Wohnungsbau als auch Immobilienkauf s…

Viele Anleger fürchten, dass ein Zusammenbruch des US-Immobilienmarkts erhebliche negative Konsequenzen für das globale Wachstum haben wird. Die Furcht hängt mit der Entwicklung zu Beginn dieses Jahrzehnts zusammen. So beeinträchtigte das geringe US-Wirtschaftswachstum auch das Wachstum der Weltwirtschaft. Grund für dieses geringe Wachstum waren vor allem niedrigere Unternehmensinvestitionen in Produktionsmaschinen und –ausrüstungen. Da die meisten dieser Maschinen im Ausland produziert wurden, wirkte sich der Investitionsrückgang auch außer…

Einmal mehr zeigten sich die Aktienmärkte deutlich robuster als erwartet. Zudem wurde im 4. Quartal 2006, entgegen aller Erwartungen, das Eingehen von Risiken belohnt. Aktien „der zweiten Reihe“ performten besser als die Blue Chips, Wachstumsaktien stiegen stärker an als jene, die dem Value-Ansatz zugerechnet werden und Aktienmärkte in den aufstrebenden Wirtschaftsregionen „liefen“ ebenfalls besser, als jene in der industrialisierten Welt. Eines jedoch vereinte alle Kategorien: sie stiegen bis zum 15. Dezember 2006 kräftig an (so z.B. der SMI…

Welche Faktoren haben in den letzten Jahren in besonderem Maße zum Erfolg einer Aktienanlage beigetragen? Rohstoff- und Energiewerte gehörten ganz klar zu den Gewinnern. Die Globalisierung ist schneller fortgeschritten als erwartet und die Emerging Markets (EM) sind zu anerkannten, sehr erfolgreichen Mitgliedern der Aktienmarktfamilie geworden. Grundvoraussetzung war natürlich eine gewisse politische Stabilität, denn eine schwache Währung hätte die potentiellen Kursgewinne aufgezehrt. Sucht man also nach einem Investment, welches die hohen E…

Ich hatte vor einigen Wochen betont, dass ich auf Basis der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen mittelfristig weiter anziehende Notierungen erwarte, der Markt aber nach neun Monaten dynamischen Kursanstiegs reif für eine moderate Korrekturbewegung sei. Aus meiner Sicht hat der Markt dieses Thema mittlerweile „abgearbeitet“, und damit rücken für mich die positiven fundamentalen Faktoren wieder uneingeschränkt in den Vordergrund: - Die Wachstumsperspektiven für die globale Wirtschaft sind intakt (reales BIP 2007: +4.9%, BHF-BANK-Schätzung). - …

Die Aktienmärkte werden aller Voraussicht auch in den kommenden acht Monaten mit konjunkturellem „Rückenwind“ fahren. Das Wachstum der US-Wirtschaft (BIP 2007: + 2.4%, jew. BHF-BANK-Schätzung) wird sich im Vergleich zum Vorjahr etwas abschwächen und damit etwa dem der Eurozone (+2.3%) und Japans (+2.2%) entsprechen. Als primäre globale Wachstumstreiber können wiederum die aufstrebenden asiatischen Volkswirtschaften gesehen werden, die mit einem erneuten Zuwachs in der Größenordnung von etwa 8% den größten Beitrag zu dem von uns erwarteten glo…

Aus dem üblichen Rahmen fiel der weitgehend gleichförmige Charakter der Korrekturbewegung. Normalerweise kommen in solchen Phasen die schwankungsfreudigen und damit als besonders risikobehaftet eingeschätzten Segmente des Aktienmarkts (z.B. Technologie, Finanzdienstleister, Emerging Markets, aber auch Dax30 und Nikkei225) unter spürbar stärkeren Abgabedruck. Dieses Phänomen war diesmal nur in deutlich abgeschwächter Form zu beobachten. Viel kräftiger war dafür die Umsatzentwicklung der letzten Wochen. Der Aktienhandel zog phasenweise massiv …