(openPR) Fondspolicen – Vermittler in den Verkaufsstartblöcken
Der Fondspolicen-Absatz ist in 2013 – von ganz wenigen Anbietern abgesehen – bei den meisten deutschen Lebensversicherern offenbar sehr mäßig gewesen. Ein Halten der Position wird von vielen Gesellschaften schon als Erfolg angesehen. Die Branche wartet gespannt auf ein Anspringen des Absatzes. Denn das „Fondspolicen-Verkaufsgesetz“ greift bislang noch nicht. Es besagt: Wenn die Aktienkurse länger nach oben marschieren, springt der Verkauf von Fondspolicen mit einem gewissen Time Lag spürbar an. So war es seit 1970 – dem Geburtsjahr der Fondspolicen in Deutschland – immer gewesen. Die Branche wartet mit Spannung darauf, dass Vermittler und Kunden das Produkt wieder neu entdecken.
Marktumfeld bei Fondspolicen – Licht und Schatten
Das Fondspolicen-Geschäft wird von etlichen Marktteilnehmern für die nächsten Jahre durchaus positiv gesehen. Das Münchener Analysehaus FinanzResearch hat die entscheidenden derzeitigen Wachstumstreiber und -hemmer zusammengetragen. Aus Sicht eines Lebensversicherers spielen derzeit Solvency II-Überlegungen eine wesentliche Rolle, das Produkt zu favorisieren. Für den Kunden sind Fondspolicen das einzige Lebensversicherungs-Sparprodukt, mit dem Chancen auf Erzielung von signifikant positiven Realrenditen gegeben sind. Etliche Aspekte hemmen auf der anderen Seite einen nachhaltigen Markterfolg von Fondspolicen. Mit einer verfehlten Entscheidung haben viele Endverbraucher selbst zur schwierigen Vertriebssituation beigetragen. Fondspolicen mit hohen Garantien, bei denen dann in der freien Fondsanlage auch noch stärker Immobilienfonds oder Geldmarktfonds bespart wurden, haben nach zwölf Jahren Laufzeit wenig berauschende Ergebnisse erbracht. Im Umfeld dieser Kunden sind Fondspolicen möglicherweise „verbrannt“. FinanzResearch hat zahlreiche Trends beim Fondspolicen-Produktdesign ausgemacht. Alternativen zu 3-Topf-Hybriden sind eine Baustelle, über die etliche Produktmanager intensiv nachdenken.
Benchmark-Lebensversicherer auch bei Fondspolicen
Auf dem deutschen Fondspolicen-Markt gibt es Unternehmen, die aus der Masse herausragen. An ihnen orientieren sich viele andere Anbieter. Sieben Benchmark-Unternehmen prägen nach Ansicht von FinanzResearch die Sparte in Deutschland maßgeblich. So wird beispielsweise unbestritten die „Marktführerschaft“ in der 2. Schicht seit Jahren von der AachenMünchener wahrgenommen, in der 3. Schicht von der Zurich. Aber auch in Hinblick auf das Produktdesign, die Preisführerschaft, das Commitment und die Marktpräsenz gibt es sehr gut aufgestellte Fondspolicen-Lebensversicherer.
Fondspolicenmarkt in Deutschland – einige Facts
Derzeit sind 64 Fondspolicen-Versicherer mit Gesellschaftssitz Deutschland aktiv. Nur noch ganz wenige ausländische Anbieter machen mit ihrem Angebot stärker auf sich aufmerksam (so Canada Life, Prisma Life und Standard Life). Fondspolicen machen inzwischen mehr als 13% des gesamten Lebensversicherungs-Prämienaufkommens aus. Im Jahr 2003 belief sich der Anteil lediglich auf 8,5%. In den Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der Inhaber von Lebensversicherungspolicen waren in 2012 rund 70 Mrd. EUR investiert. In 2013 wird dieses Investitionsvolumen aufgrund der Kapitalmarktlage erkennbar höher ausfallen.
Nur wenige Lebensversicherer bestimmen weiterhin das volumensmäßige Schicksal der Fondspolicen-Sparte. Gerade einmal fünf Unternehmen können 50% der gebuchten Beiträge auf sich ziehen. 53 Lebensversicherer haben einen Marktanteil von unter 1%. Das akquirierte Geschäft differiert in seiner Stabilität bei den einzelnen Anbietern beträchtlich. Im Schnitt liegt die Stornoquote in der Fondspolicen-Sparte nach den letzten verfügbaren Zahlen bei rund 10%, also signifikant höher als im klassischen Geschäft.
Fonds in der Fondspolicen-Sparte
Bei Fondspolicen spielen produktspezifisch die von den Versicherern angebotenen Investmentfonds eine entscheidende Rolle. 169 Kapitalverwaltungsgesellschaften buhlen derzeit um die Aufmerksamkeit der deutschen Fondspolicen-Versicherer. Eine erhebliche Zahl von Fondsgesellschaften ist für die Sparte jedoch bedeutungslos. Bei der Zahl der Client Relations zu Fondspolicen-Versicherern ist DeAWM die Benchmark. Etliche KVGs folgen dichtauf. Auch auf Volumensbasis gerechnet ist derzeit wiederum die DeAWM mit weitem Abstand führend. Es folgen ALLIANZ GI, FERI sowie FRANKLIN TEMPLETON. Gemessen an dem aus der Fondspolicen-Sparte generierten Volumen belegt der DWS FlexPension mit seinen einzelnen Tranchen unangefochten Platz 1 aller im Fondspolicen-Geschäft eingesetzten Fonds. Nicht sehr viele KVGs sind signifikant auf der „Party“ der volumensstarken Fonds vertreten. Mit Sicherheit werden viele neue Fondsideen in deutschen Fondspolicen das Produkt in den kommenden Jahren spannend machen.
