(openPR) Per Ende Mai hat Plenum Investments AG den Plenum Insurance Capital Fund erfolgreich lanciert. Es handelt sich hierbei um einen UCITS-Fonds im Anlagesegment der Insurance-Linked Securities. Die Depotbank ist die Liechtensteinische Landesbank. Ziel des Fonds ist es, hochrentierende Versicherungs¬risiken effizienter zu managen. Mit dem eigen¬entwickelten «Tail-to-Tier»-Ansatz werden Konzentrationsrisiken bei US-Wind entschärft und Renditeunterschiede zwischen CAT Bonds und nachrangigen Anleihen europäischer Versicherer genutzt.
Die Gewichtung der beiden Anlageklassen erfolgt auf Basis eines proprietären Relative-Value-Ansatzes. Durch die Beimischung der Nachranganleihen wird das Tail-Risiko von auf US-Wind ausgerichteten CAT-Bond-Portfolios signifikant reduziert, ohne Rendite aufzugeben. «Unter dem Motto «Tail-to-Tier» entschärfen wir wesentlich den Konflikt zwischen hohen Renditen und ausge¬prägtem Tail-Risiko. Mit unserem Lösungsansatz bieten wir Investoren einen neuen Weg, in die spannende Anlageklasse hochrentierender CAT Bonds zu investieren», so Daniel Grieger, Lead Portfoliomanager des Fonds.
Der Fonds hat eine stark diversifizierende Wirkung in Multi-Asset-Portfolios und eignet sich als Baustein in Fixed-Income-Allokationen, die bei vielen Investoren aufgrund des Tiefzins¬umfeldes einer Strategieanpassung bedürfen. Es sind währungsabgesicherte Anteils¬klassen in CHF, EUR und USD aufgelegt.
«Nicht nur die tiefen Korrelationen zwischen den beiden Anlageklassen begründen ein solches Vorgehen, sondern auch die besondere Art und Weise, wie sie zuein¬anderstehen. Beide Anlageklassen sind Teil der Kapitalstruktur eines Versicherers, doch es ergibt sich eine attraktive Komplementarität in Bezug auf die geographische Risikoverteilung, Saisonalität und Zyklizität», so Dirk Schmelzer, Mitglied der Geschäftsleitung von Plenum Investments AG.
«Trotz der COVID-19-bedingt erschwerten Kontaktaufnahme zu Investoren war es uns möglich, grosses Interesse für dieses Produkt zu wecken. Der Plenum Insurance Capital Fund vereint den Wunsch vieler Investoren nach stabil tiefen Korrelationen und einer attraktiven Rendite in Euro oder Schweizer Franken. Es ist genau das richtige Produkt für eine Zeit niedriger Zinsen und erwarteter erhöhter Kapitalmarktvolatilität», ergänzt Daniel Grieger.
Die jüngst nochmals leicht gestiegenen Risikoprämien auf CAT Bonds zusammen mit der Mitte des Jahres beginnenden US-Hurrikansaison bilden einen optimalen Startzeitpunkt für den Fonds.
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