17.04.2009 - 08:58 - Handel, Wirtschaft, Finanzen, Banken & Versicherungen
Christian Camenzind, Oppenheim Schweiz - Risiko als Herausforderung für die Beratung
Pressemitteilung von: Sal. Oppenheim Schweiz
Jede Anlage ist mit Risiken verbunden. Anleger sind bereit, Risiken einzugehen, wenn sie sich davon eine gute Rendite versprechen. Doch während die Finanztheorie von rationalen Investoren ausgeht, ist dieser Anlegertyp in der Praxis selten zu finden. Die Bedeutung des Begriffs Risiko kann für Kunden, Anleger, Berater und Vermögensverwalter sogar komplett unterschiedliche Bedeutungen haben. Missverständnisse sind geradezu vorprogrammiert. «Es ist von grösster Bedeutung, dass der Berater weiss, was der Kunde unter Risiko versteht. Versteht er es nicht oder falsch, läuft er Gefahr, seinen Kunden falsch einzuschätzen und so zu verlieren», erklärt Dr. Christian A. Camenzind, CEO von Sal. Oppenheim (Schweiz).
Der Verlust von Kundenvermögen stellt aus Sicht des Verwalters einen grossen Risikofaktor dar. Der Abzug der Vermögenswerte kann verschiedene Ursachen haben, als Hauptgrund genannt wird aber oft eine «schlechte» Performance. Doch was meint der Kunde damit? Erfahrungsgemäss setzen private Investoren eine negative Performance mit einer schlechten Performance gleich und tendieren in der Folge dazu, dem Vermögensverwalter vorzuwerfen, er wäre zu viel Risiko eingegangen. Unter Risiko verstehen Kunden oft ganz einfach den Verlust.
Finanzspezialisten dagegen verstehen unter dem Risiko einer Anlage die Schwankungsbreite (oder Volatilität) der Rendite, die mittels der Standardabweichung statistisch berechnet wird. Ein schwankungsintensiver Fonds weist im Verlauf der Zeit sehr unterschiedliche Renditen auf. Die Standardabweichung macht aber keine Aussage über die Höhe der Rendite. Es ist durchaus möglich, dass eine Anlage A trotz tiefer Schwankungsbreite eine negative Performance aufweist, während Anlage B mit einer hohen Schwankungsbreite positive Rendite erzielt.
Die Aufgabe der Beratung wird dadurch erschwert, dass die Risikofreudigkeit des Kunden ihrerseits beträchtlichen Schwankungen unterliegt. «In einer Zeit extremer Verluste an den Kapitalmärkten, wie wir sie derzeit erleben, suchen Privatanleger nach Produkten, die ihnen vor allem Werterhaltung bieten», analysiert Christian A. Camenzind die Situation. «Das Bedürfnis nach Sicherheit ist gross.» Diesem Sicherheitsbedürfnis ist seitens des Beraters unbedingt Rechnung zu tragen. Risiko hat vielfältige Formen und wird individuell empfunden. Deshalb besteht eine der wichtigsten Herausforderungen eines Vermögensberaters darin, das Risikoverständnis seines Kunden zu ergründen. Es handelt sich dabei um ein anspruchsvolles Unterfangen, das mit intelligenten Fragebögen und einer sinnvollen Diskussion erfolgen kann. Anschliessend geht es darum, den Risikobegriff des Kunden in die Finanzsprache zu übersetzen, das heisst in die statistischen Rendite- und Risikomassen zu transferieren. Erst dann kann für den Kunden eine adäquate Anlagestrategie formuliert werden, die mit hoher Wahrscheinlichkeit sein Anlageziel erreichen wird. Selbstverständlich verlangen die erwähnten Schwankungen auch eine regelmässige Evaluation und gegebenenfalls eine Neuanpassung des Risikobegriffs.
Diese Pressemitteilung wurde auf openPR veröffentlicht.
Pressekontakt:
Markus Baumgartner
Agentur Richterich & Partner
Seestrasse 25
CH-8702 Zollikon
Tel: +41 43 499 50 00
E-Mail: markus.baumgartner(at)richterich-partner.ch
Weitere Informationen:
Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG
Ansprechpartnerin: Janine Helfenstein
Uraniastrasse 28
CH-8022 Zürich
Tel: +41 44 214 22 14
E-Mail: presse(at)oppenheim.ch
Über die Bank Sal. Oppenheim:
Die Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG ist eine Privat- und Investmentbank. Sie ist an den Standorten Zürich, Genf und Lugano vertreten. Vorsitzender der Geschäftsleitung ist Dr. Christian A. Camenzind.
Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG ist eine Tochtergesellschaft der Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxemburg, die in ganz Europa zuhause ist. Sal. Oppenheim ist seit mehr als 200 Jahren in Familienbesitz und eine der führenden europäischen Privatbankengruppen. Gegründet wurde die Bank 1789 von Salomon Oppenheim in Bonn.
Der Verlust von Kundenvermögen stellt aus Sicht des Verwalters einen grossen Risikofaktor dar. Der Abzug der Vermögenswerte kann verschiedene Ursachen haben, als Hauptgrund genannt wird aber oft eine «schlechte» Performance. Doch was meint der Kunde damit? Erfahrungsgemäss setzen private Investoren eine negative Performance mit einer schlechten Performance gleich und tendieren in der Folge dazu, dem Vermögensverwalter vorzuwerfen, er wäre zu viel Risiko eingegangen. Unter Risiko verstehen Kunden oft ganz einfach den Verlust.
Die Aufgabe der Beratung wird dadurch erschwert, dass die Risikofreudigkeit des Kunden ihrerseits beträchtlichen Schwankungen unterliegt. «In einer Zeit extremer Verluste an den Kapitalmärkten, wie wir sie derzeit erleben, suchen Privatanleger nach Produkten, die ihnen vor allem Werterhaltung bieten», analysiert Christian A. Camenzind die Situation. «Das Bedürfnis nach Sicherheit ist gross.» Diesem Sicherheitsbedürfnis ist seitens des Beraters unbedingt Rechnung zu tragen. Risiko hat vielfältige Formen und wird individuell empfunden. Deshalb besteht eine der wichtigsten Herausforderungen eines Vermögensberaters darin, das Risikoverständnis seines Kunden zu ergründen. Es handelt sich dabei um ein anspruchsvolles Unterfangen, das mit intelligenten Fragebögen und einer sinnvollen Diskussion erfolgen kann. Anschliessend geht es darum, den Risikobegriff des Kunden in die Finanzsprache zu übersetzen, das heisst in die statistischen Rendite- und Risikomassen zu transferieren. Erst dann kann für den Kunden eine adäquate Anlagestrategie formuliert werden, die mit hoher Wahrscheinlichkeit sein Anlageziel erreichen wird. Selbstverständlich verlangen die erwähnten Schwankungen auch eine regelmässige Evaluation und gegebenenfalls eine Neuanpassung des Risikobegriffs.
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