24.10.2008 - 15:13 - Handel, Wirtschaft, Finanzen, Banken & Versicherungen
Erfolgreich finanzieren und agieren in Zeiten der Finanzkrise!
Pressemitteilung von: MAR-Rating GmbH
Münster, 24.10.2008 - Die Subprime Krise ist nun auch in der Realwirtschaft angekommen, da sie die Refinanzierung der Banken erschwert und diese somit die Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen stark ein-schränken. Darüber hinaus müssen ja laut Basel II Kredite mit haftenden Eigenkapital unterlegt werden und wenn die Banken durch die riskanten Geschäfte und den damit einhergehenden Verlusten keine oder eine nur noch stark verringerte Eigenkapitalbasis haben, kann man sich vorstellen, wie die zukünftige Kreditvergabe aussehen wird. Wenn die Kreditinstitute noch Kredite vergeben, dann nur zu stark erhöhten Konditionen, die viele Mittelständler nicht zahlen können bzw. wollen. Was kann ein Unternehmer i n dieser Situation nun tun? Die Antwort liegt auf der Hand und viele mittelständische Betriebe haben sich auch schon auf die Suche nach Alternativen zum Bankkredit gemacht. Doch welche Finanzierungsart ist für welche Situation die Richtige, was muss man beachten etc. Das sind Fragen, die nun im nachfolgenden Beitrag geklärt werden.
Risikoadjustierter Kreditzinssatz
Wie bereits erwähnt, verknüpft die Basel-II-Regelung die Höhe der Eigenkapitalunterlegung direkt mit der Risikoeinstufung des Unternehmens. Die Einstufung erfolgt mithilfe eines Ratings, das entweder intern von der Bank oder extern durch eine renommierte Ratingagentur erstellt wird. Die so ermittelte Bonität ist nicht nur für Banken sondern auch für alternative Kapitalgeber, die zumeist ein externes Rating in Auftrag geben, im Rahmen der Mittelvergabe von Bedeutung. Je höher die Bonität des Zielunternehmens, desto weniger Eigenkapital muss die Bank hinterlegen und kann dies direkt in Form von günstigeren Konditionen an den Kreditnehmer weitergeben. Bei einer bankenun- abhängigen Finanzierung erfolgt die Mittelvergabe ähnlich, allerdings sind keine Eigenkapitalunter-legungsvorschriften zu beachten, da es sich zumeist um bankenunabhängige Beteiligungsgesellschaften handelt.
Quellen der Unternehmensfinanzierung
Bei mittelständischen Unternehmen, insbesondere bei familiengeführten, steht die Innenfinanzierung, insbesondere die Thesaurierung von Gewinnen, an erster Stelle der Finanzierungsformen. Daneben haben sich aber auch alternative Formen wie Leasing oder Factoring etabliert. Im Rahmen der Fremdfinanzierung überwiegt nach wie vor der klassische Bankkredit, obwohl es hier auch, gerade für größere mittelständische Unternehmen, Alternativen gibt. So können im Rahmen von Anleihefinanzierungen deutlich bessere Konditionen vereinbart und die Stellung von Sicherheiten vermieden werden.
Die Bedeutung von Mezzanine Kapital ist im Vergleich zu den oben beschriebenen Alternativen noch gering, ebenso wie die Beteiligung von Finanzinvestoren, die gerade im Mittelstand auf häufige Vorbehalte treffen, da die meisten Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung sowie operative Mitspracherechte ablehnen. Zudem ist der standardisierte Mezzanine Markt wegen der weltweiten Finanzkrise zum Erliegen gekommen und es werden zurzeit nur Individual Mezzanine vergeben, die nur zu höheren Konditionen zu haben sind, dafür aber bezüglich der Laufzeit, der Bereitstellung des Kapitals, der Rückzahlung usw. individuell auf die Bedürfnisse des Unternehmens angepasst werden können.
Alternative Private Equity
Trotz der „Heuschrecken-Diskussion“ gibt es viele Beispiele einer gelungenen Partnerschaft zwischen mittelständischen Unternehmen und sog. Finanzinvestoren, die dazu geführt haben, dass die Unternehmen Kapital zur Verfügung gestellt bekamen und ihre Expansion weiter voran treiben konnten. Zu beachten ist, dass angelsächsische Investoren meistens einen viel kleineren Zeithorizont als die Mittelständler haben, der gerne längerfristig, i.d.R. 5 – 10 Jahre, das Kapital zur Verfügung gestellt bekommen möchten. Ein amerikanischer Investor will dagegen nur für einen Zeitraum von 3- 5 Jahren sein Geld investieren.
Die MAR Rating GmbH arbeitet nur mit auf den Mittelstand spezialisierten Kapitalgebern zusammen, die operativ nicht in dem Unternehmen aktiv sein wollen. Aus unserer Erfahrung heraus, sollten interessierte Unternehmen bei der Auswahl geeigneter Kapitalgeber folgende Punkte beachten:
- Hat die Gesellschaft schon Erfahrung in der Beteiligungsfinanzierung?
- Wie lange existiert diese Gesellschaft?
- Wie hoch ist die Finanzkraft des potentiellen Investors?
- Kann der Investor im Bedarfsfall noch zusätzliche Mittel zur
Verfügung stellen?
- Wer sind die handelnden Personen?
- Was geschieht in Krisenzeiten
(Stundung der Zinszahlungen, mögliche Kündigungsrechte usw.)?
Es gibt unzählige Varianten von Finanzierungsmöglichkeiten am Markt. Nicht jedes neue Finanzierungsinstrument ist für jeden Bedarf geeignet. Die Auswahl bedarfsgerechter Lösungen ist daher sehr zeitaufwendig und erfordert erhebliches Fachwissen. Als unabhängiger Partner hilft Ihnen z.B. Kooperationspartner HL & Partner (www.hl-partner.com), in einem stark wachsenden Markt der Finanzierungsformen und -anbietern den Überblick zu bewahren und sorgen bei Ihren Entscheidungen für die notwendige Transparenz.
Diese Pressemitteilung wurde auf openPR veröffentlicht.
MAR-Rating GmbH
Johann-Krane-Weg 42
48149 Münster
Tel.: 0251 - 2085 869 - 0
Fax: 0251 - 2085 869 - 9
E-Mail:
Web: www.mar-rating.de
Die MAR-Rating GmbH ist eine unabhängige Ratingagentur und bietet auf Grundlage der bestehenden Infrastruktur ein umfangreiches Spektrum an Ratingverfahren, speziellen Erfolgstools und erstklassigen Zertifizierungen (Geprüfte Bonität; Rating-Certified-Entrepreneur) für mittelständische Unternehmen.
MAR versteht sich dabei als kompetenter Partner für professionelle und gewinnbringende Rating-, Finanz- und Risikomanagement-Lösungen. Mit dem Rating-Experten Dr. Oliver Everling verfügt die MAR über einen sehr renommierten Gesellschafterhintergrund.
Neben den Ratings die von Unternehmen(KMU) z.B. für die eigene Finanzierung, den Aufbau von Geschäftsbeziehungen oder für interne Zwecke eingesetzt werden, verfügt MAR über weitere branchen- und zielgruppenspezifische Verfahren sowie spezielle, auf die Bedürfnisse von Kapitalgebern und Investoren zugeschnittenen Ratingverfahren und Lösungen. Hier arbeite die MAR mit namhaften Adressen zusammen und erstellt programmspezifische Ratings (MittRate Solution SIR - Special Investors Rating). Diese dienen, anders als z.B. ein Unternehmensrating (MittRate KMU, MittRate StartUp), ausschließlich dem Kapitalgeber zur Risikobeurteilung.
Das Leistungsspektrum "Risikomanagement" wird um Asset Audits, Commercial Due Dilligence, Außenprüfungen und Lagerbewertungen für Banken und Kapitalgeber abgerundet.
Weiterer Informationen zu unserem Unternehmen und unseren Produkten finden Sie unter www.mar-rating.de.
Risikoadjustierter Kreditzinssatz
Wie bereits erwähnt, verknüpft die Basel-II-Regelung die Höhe der Eigenkapitalunterlegung direkt mit der Risikoeinstufung des Unternehmens. Die Einstufung erfolgt mithilfe eines Ratings, das entweder intern von der Bank oder extern durch eine renommierte Ratingagentur erstellt wird. Die so ermittelte Bonität ist nicht nur für Banken sondern auch für alternative Kapitalgeber, die zumeist ein externes Rating in Auftrag geben, im Rahmen der Mittelvergabe von Bedeutung. Je höher die Bonität des Zielunternehmens, desto weniger Eigenkapital muss die Bank hinterlegen und kann dies direkt in Form von günstigeren Konditionen an den Kreditnehmer weitergeben. Bei einer bankenun- abhängigen Finanzierung erfolgt die Mittelvergabe ähnlich, allerdings sind keine Eigenkapitalunter-legungsvorschriften zu beachten, da es sich zumeist um bankenunabhängige Beteiligungsgesellschaften handelt.
Quellen der Unternehmensfinanzierung
Bei mittelständischen Unternehmen, insbesondere bei familiengeführten, steht die Innenfinanzierung, insbesondere die Thesaurierung von Gewinnen, an erster Stelle der Finanzierungsformen. Daneben haben sich aber auch alternative Formen wie Leasing oder Factoring etabliert. Im Rahmen der Fremdfinanzierung überwiegt nach wie vor der klassische Bankkredit, obwohl es hier auch, gerade für größere mittelständische Unternehmen, Alternativen gibt. So können im Rahmen von Anleihefinanzierungen deutlich bessere Konditionen vereinbart und die Stellung von Sicherheiten vermieden werden.
Die Bedeutung von Mezzanine Kapital ist im Vergleich zu den oben beschriebenen Alternativen noch gering, ebenso wie die Beteiligung von Finanzinvestoren, die gerade im Mittelstand auf häufige Vorbehalte treffen, da die meisten Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung sowie operative Mitspracherechte ablehnen. Zudem ist der standardisierte Mezzanine Markt wegen der weltweiten Finanzkrise zum Erliegen gekommen und es werden zurzeit nur Individual Mezzanine vergeben, die nur zu höheren Konditionen zu haben sind, dafür aber bezüglich der Laufzeit, der Bereitstellung des Kapitals, der Rückzahlung usw. individuell auf die Bedürfnisse des Unternehmens angepasst werden können.
Alternative Private Equity
Trotz der „Heuschrecken-Diskussion“ gibt es viele Beispiele einer gelungenen Partnerschaft zwischen mittelständischen Unternehmen und sog. Finanzinvestoren, die dazu geführt haben, dass die Unternehmen Kapital zur Verfügung gestellt bekamen und ihre Expansion weiter voran treiben konnten. Zu beachten ist, dass angelsächsische Investoren meistens einen viel kleineren Zeithorizont als die Mittelständler haben, der gerne längerfristig, i.d.R. 5 – 10 Jahre, das Kapital zur Verfügung gestellt bekommen möchten. Ein amerikanischer Investor will dagegen nur für einen Zeitraum von 3- 5 Jahren sein Geld investieren.
Die MAR Rating GmbH arbeitet nur mit auf den Mittelstand spezialisierten Kapitalgebern zusammen, die operativ nicht in dem Unternehmen aktiv sein wollen. Aus unserer Erfahrung heraus, sollten interessierte Unternehmen bei der Auswahl geeigneter Kapitalgeber folgende Punkte beachten:
- Hat die Gesellschaft schon Erfahrung in der Beteiligungsfinanzierung?
- Wie lange existiert diese Gesellschaft?
- Wie hoch ist die Finanzkraft des potentiellen Investors?
- Kann der Investor im Bedarfsfall noch zusätzliche Mittel zur
Verfügung stellen?
- Wer sind die handelnden Personen?
- Was geschieht in Krisenzeiten
(Stundung der Zinszahlungen, mögliche Kündigungsrechte usw.)?
Es gibt unzählige Varianten von Finanzierungsmöglichkeiten am Markt. Nicht jedes neue Finanzierungsinstrument ist für jeden Bedarf geeignet. Die Auswahl bedarfsgerechter Lösungen ist daher sehr zeitaufwendig und erfordert erhebliches Fachwissen. Als unabhängiger Partner hilft Ihnen z.B. Kooperationspartner HL & Partner (www.hl-partner.com), in einem stark wachsenden Markt der Finanzierungsformen und -anbietern den Überblick zu bewahren und sorgen bei Ihren Entscheidungen für die notwendige Transparenz.
Diese Pressemitteilung wurde auf openPR veröffentlicht.
MAR-Rating GmbH
Johann-Krane-Weg 42
48149 Münster
Tel.: 0251 - 2085 869 - 0
Fax: 0251 - 2085 869 - 9
E-Mail:
Web: www.mar-rating.de
Die MAR-Rating GmbH ist eine unabhängige Ratingagentur und bietet auf Grundlage der bestehenden Infrastruktur ein umfangreiches Spektrum an Ratingverfahren, speziellen Erfolgstools und erstklassigen Zertifizierungen (Geprüfte Bonität; Rating-Certified-Entrepreneur) für mittelständische Unternehmen.
MAR versteht sich dabei als kompetenter Partner für professionelle und gewinnbringende Rating-, Finanz- und Risikomanagement-Lösungen. Mit dem Rating-Experten Dr. Oliver Everling verfügt die MAR über einen sehr renommierten Gesellschafterhintergrund.
Neben den Ratings die von Unternehmen(KMU) z.B. für die eigene Finanzierung, den Aufbau von Geschäftsbeziehungen oder für interne Zwecke eingesetzt werden, verfügt MAR über weitere branchen- und zielgruppenspezifische Verfahren sowie spezielle, auf die Bedürfnisse von Kapitalgebern und Investoren zugeschnittenen Ratingverfahren und Lösungen. Hier arbeite die MAR mit namhaften Adressen zusammen und erstellt programmspezifische Ratings (MittRate Solution SIR - Special Investors Rating). Diese dienen, anders als z.B. ein Unternehmensrating (MittRate KMU, MittRate StartUp), ausschließlich dem Kapitalgeber zur Risikobeurteilung.
Das Leistungsspektrum "Risikomanagement" wird um Asset Audits, Commercial Due Dilligence, Außenprüfungen und Lagerbewertungen für Banken und Kapitalgeber abgerundet.
Weiterer Informationen zu unserem Unternehmen und unseren Produkten finden Sie unter www.mar-rating.de.
News-ID: 253825 • Views: 714
Schlagwörter
Permanenter Link zu dieser Pressemeldung:
Wir freuen uns, wenn Sie z.B. auf Ihrer Presse- oder Referenzen-Seite auf openPR.de linken.
Für die Inhalte dieser Meldung ist nicht openPR.de sondern nur der jeweilige Autor verantwortlich.
Haftungsausschluss - openPR distanziert sich von dem Inhalt der Pressemitteilungen. Lesen sie hier mehr
© openPR 2011 | Impressum